Онлайн-сервис доставки продуктов Instacart (официальное название — Maplebear) накануне представил прогноз по ключевому показателю выручки и дал сигнал о том, что спрос на его услуги остается устойчивым даже на фоне общей неопределенности в мировой экономике. Компания ожидает более высокие результаты во втором квартале, чем в среднем предполагали аналитики, опираясь на продолжающийся интерес к доставке “из супермаркета у дома” — с акцентом как на экономию, так и на удобство.
Что именно показал прогноз Instacart
6 мая Instacart объявила прогноз по gross transaction value (GTV) — это показатель, который в данном бизнесе отражает стоимость товаров, купленных через платформу, по ценам, отображаемым на сайте или в приложении. Иными словами, GTV — это не “чистая выручка” компании, а общий объем покупок, проходящих через ее инфраструктуру.
На текущий квартал Maplebear ожидает GTV в диапазоне $10,10–$10,25 млрд. Консенсус аналитиков при этом предполагал в среднем $10,07 млрд.
Рентабельность и прибыль: ожидания по EBITDA
Помимо объема продаж компания спрогнозировала и финансовый результат. Ожидаемая величина adjusted EBITDA — скорректированной прибыли до учета процентов, налогов, амортизации и износа — составит $290–$300 млн. По ожиданиям рынка, средний показатель должен был оказаться около $298,8 млн, то есть прогноз компании выглядит близким к консенсусу.
Динамика первого квартала: рост выше ожиданий
Свои выводы Instacart подкрепила итогами предыдущего отчетного периода.
- GTV в первом квартале вырос на 13% до $10,29 млрд, что оказалось выше прогнозов: ожидалось около $10,2 млрд.
- Adjusted core profit (скорректированная “базовая” прибыль) увеличилась на 23% до $300 млн. Консенсус рынка при этом предполагал $287,4 млн.
Реклама и поведение покупателей
Отдельный блок показателей связан с рекламным бизнесом, который для маркетплейс-платформ является дополнительным источником дохода.
- Выручка от рекламы в квартале, завершившемся 31 марта, выросла на 16% до $286 млн. Годом ранее темп роста составлял 14%.
При этом темпы роста заказов замедлились. Instacart сообщила, что:
- число заказов увеличилось на 10% (год назад рост был на 16%).
Позиция CEO: “сила” спроса сохраняется
Глава компании Chris Rogers отметил, что Instacart продолжает наблюдать устойчивость в потребительском спросе. По его словам, сервис “видит силу со стороны потребителя”, а существенных изменений в привычках покупателей пока не прослеживается, несмотря на макроэкономическую турбулентность.
В числе факторов неопределенности он назвал геополитические конфликты и другие внешние обстоятельства. При этом акцент был сделан на том, что даже если стоимость отдельных компонентов расходов растет, это может “протекать” по цепочке — через транспортировку, упаковку и, в итоге, через цены на продукты.
Ключевой вывод, который подчеркивает компания: рост затрат в отдельных сегментах способен частично влиять на конечную стоимость товаров, и именно поэтому Instacart держит фокус на доступности (affordability) для пользователей.
Контекст: почему GTV и реклама важны для Instacart
Для Instacart GTV — один из главных ориентиров, позволяющий оценивать масштаб покупок на платформе. Однако инвесторам и рынку важно смотреть и на структуру доходов. Рекламные инструменты (размещение брендов и продвижение товаров внутри приложения) обычно помогают поддерживать рост выручки в периоды, когда потребители более чувствительны к цене и активнее сравнивают предложения.
Замедление темпов роста заказов при сохранении динамики по GTV и прибыли может означать, что пользователи продолжают активно пользоваться доставкой, но становятся избирательнее — например, чаще выбирают определенные категории товаров или корректируют частоту покупок. В то же время рост рекламного бизнеса подтверждает, что платформу рассматривают как эффективный канал для маркетинга.