Акции Intel резко пошли вверх после того, как компания улучшила прогноз по выручке на второй квартал и тем самым подтвердила: спрос на полупроводники для инфраструктуры ИИ продолжает расти. Для инвесторов это стало важным сигналом, что ставка руководства на выпуск процессоров для дата-центров приносит плоды даже после нескольких лет сложного периода для одного из символов индустрии чипов.
Прогноз Intel: выручка выше ожиданий
В четверг Intel спрогнозировала показатель выручки за второй квартал в диапазоне от 13,8 до 14,8 миллиарда долларов. Консенсус-оценки аналитиков при этом предполагал уровень около 13,07 миллиарда долларов. Подобное расхождение в пользу компании поддержало оптимизм на рынке.
На торгах в расширенном режиме бумаги Intel прибавили примерно 12%.
Почему ИИ снова выводит Intel на первый план
Хотя Intel не удалось закрепиться на раннем этапе «бума» вокруг решений для искусственного интеллекта, сейчас появляется новая ниша. Речь о продвинутых центральных процессорах (CPU), которые все активнее нужны облачным провайдерам не только для обучения моделей, но и для их развертывания — то есть для практического использования ИИ-сервисов.
В индустрии часто различают два класса вычислителей:
- GPU (графические процессоры) традиционно применяются для выполнения больших массивов вычислений, необходимых при создании и обучении моделей, где важна высокая параллельность.
- CPU (центральные процессоры) лучше подходят для задач, где требуется логика, обработка последовательных шагов и работа систем с «рассуждением» — например, в сценариях, связанных с автономными ИИ-агентами.
Позиция руководства: «CPU переживает ренессанс»
Финансовый директор Intel Дэйв Зинзнер отметил, что центральные процессоры получают новый импульс. По его словам, компания начинает становиться заметным бенефициаром инвестиций в ИИ, которые идут в отрасли.
При этом ключевой вопрос для Intel — не только спрос, но и способность поставлять чипы стабильно и в нужных объемах. Производственная стратегия должна позволять выпускать процессоры масштабно, без узких мест (bottlenecks) и рисков по поставкам.
Производственные контракты и ставка на технологический прогресс
Intel сообщила о важном продвижении в своем производственном направлении: в среду компания получила крупного заказчика. Tesla стала первым значимым клиентом для следующего технологического процесса 14A, ориентированного на производство чипов на проекте Terafab.
Terafab — это комплекс продвинутых производственных мощностей, который связывают с планами, ранее обсуждавшимися в контексте производственной инициативы в Остине, штат Техас.
Сотрудничество с крупными игроками
Ранее в этом месяце Intel расширила партнерство в сегменте AI CPU с Alphabet и ее подразделением Google. Параллельно компания поддерживает направление, связанное с проектом Terafab: в этой связке фигурируют SpaceX и Tesla, где речь идет о процессорах, которые должны использоваться в робототехнике и дата-центрах.
Результаты первого квартала: рост выручки и реорганизация
Отчетность за первый квартал показала, что компании удалось улучшить финансовые показатели по выручке. Intel сообщила, что квартальная выручка составила 13,58 миллиарда долларов, что оказалось выше ожиданий рынка — 12,42 миллиарда долларов.
Важным для истории ИИ стал и сегмент дата-центров и решений для искусственного интеллекта: его выручка достигла 5,1 миллиарда долларов против прогнозов аналитиков 4,41 миллиарда долларов.
Прибыльность: разрыв между отчетной и скорректированной
На уровне чистой отчетности Intel получила убыток 73 цента на акцию. Причина — списания и расходы на реструктуризацию, суммарно превышающие 4 миллиарда долларов.
Однако в скорректированном выражении компания заработала 29 центов на акцию, что оказалось лучше ожиданий — в консенсусе прогнозировали 1 цент.
Что стоит за ростом акций
Intel уже демонстрирует сильную динамику: с начала года акции компании выросли более чем на 80%, а в апреле прибавили почти 48%. Инвесторы делают ставку на процессоры — именно тот тип чипов, который Intel продвигает десятилетиями и вокруг которого исторически строила бизнес.
Риски и конкуренция: рынок CPU остается жестким
Несмотря на воодушевляющие прогнозы и признаки оживления спроса, конкуренция в сегменте CPU не снижается. На рынке активно присутствуют и другие технологические компании: Nvidia, Advanced Micro Devices и Arm. Их продукты и разработки рассчитаны на то, чтобы отвоевывать долю у конкурентов и укреплять позиции в инфраструктуре для ИИ.
В такой ситуации для Intel решающими остаются два фактора: способность удержать темпы производства и обеспечить поставки в нужных объемах, а также правильное позиционирование CPU под новые сценарии применения — особенно когда облачные провайдеры смещают фокус от обучения моделей к их массовому развертыванию.