Мировой технологический сектор продолжает ощущать последствия «гонки за ИИ»: рост спроса на вычислительные мощности упирается в дефицит полупроводников, а особенно болезненно на рынке ведёт себя сегмент памяти. На этом фоне японские гейминг-гиганты Nintendo и Sony в один день предупредили о том, что удорожание компонентов способно заметно повлиять на их бизнес в ближайшие месяцы.
Почему дорожает память и как это бьёт по видеоиграм
Цены на чипы памяти, используемые в устройствах от смартфонов до ноутбуков и автомобилей, резко ускорились в начале года. По итогам первого квартала их стоимость удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом. На текущий квартал прогнозируется дальнейший рост — до 63% — на фоне наращивания потребностей дата-центров, связанных с развитием технологий искусственного интеллекта.
Проблема в том, что даже при наличии обещаний увеличить производство запуск новых мощностей не происходит моментально. Крупнейшие производители — Samsung, SK Hynix и Micron — заявляли о намерениях расширять выпуск, инвестируя миллиарды долларов. Однако, как отмечают эксперты, для того чтобы новая производственная линия заработала в полном объёме, требуется минимум год.
Справка: «память» в контексте электроники — это микросхемы, которые отвечают за хранение и быстрый доступ к данным. Когда такие компоненты дорожают, это отражается на себестоимости практически любой электроники, включая игровые консоли.
Nintendo: компонентные расходы и тарифы добавят около 100 млрд иен
Компания Nintendo, выпускающая игры серии «Super Mario», заявила, что повышение затрат на комплектующие, прежде всего память, а также влияние тарифов, в текущем финансовом году приведут к дополнительным расходам примерно на 100 млрд иен (что эквивалентно 638 млн долларов).
Аналитик Morningstar Казунори Ито подчеркнул, что сам факт решения о повышении цен означает: проблема стала настолько серьёзной, что компания больше не смогла «переварить» её внутри структуры издержек. По его словам, рассчитывать на скорое ослабление ценового давления в ближайшей перспективе не приходится.
Президент Nintendo Сюнтаро Фурукава пояснил, что рост стоимости компонентов, включая валютные факторы, также учтён в решении компании поднять цены на Switch 2.
Новые цены на Switch 2
- Японская версия Switch 2 (для рынка Японии) подорожает на 10 000 иен — до 59 980 иен.
- В США цена вырастет на 50 долларов — до 499,99 доллара.
При этом Фурукава заверил, что после повышения цен прибыльность в целом останется примерно на уровне прошлого финансового года.
Риск для Nintendo: аудитория Switch 2 может быть особенно чувствительной к цене
Удорожание несёт для Nintendo определённые риски, поскольку Switch 2 находится на ранней стадии жизненного цикла. Кроме того, по мнению Серкана Тото, основателя консалтинговой компании Kantan Games, значительная часть пользователей Nintendo — более «ценочувствительные» покупатели, для которых любое увеличение стоимости влияет на решение о покупке.
Тото также отметил, что Nintendo в текущем фискальном году будет испытывать дополнительное давление: ей нужно выпустить больше «первых» (внутренних) хитов, то есть громких проектов, которые компания делает самостоятельно или в тесном сотрудничестве со своими ключевыми студиями, чтобы удержать спрос на систему.
Игровая линейка компании в целом рассматривается как не слишком насыщенная. При этом недавно Nintendo удалось добиться заметного успеха с «Pokemon Pokopia», а в будущем ожидаются релизы, включая «Star Fox».
Помимо Switch 2, Nintendo подняла цены на более старую версию Switch и на подписочные услуги для онлайн-игр. Также компания заявила, что её игровые карты перейдут от фиксированной рекомендованной цены к «открытой цене», которую будут устанавливать розничные продавцы.
Планы по продажам Nintendo
В своих прогнозах Nintendo ожидает реализовать в текущем году 16,5 млн единиц Switch 2 (в прошлом году — 19,9 млн). Также компания рассчитывает на продажи 60 млн единиц программного обеспечения (игр и сопутствующих продуктов).
Sony: PS5 подорожает, но компания рассчитывает на рост прибыли в игровом бизнесе
Параллельно с Nintendo о ценовых изменениях объявила Sony. В марте компания сообщила, что повысит стоимость PS5: в США стандартная версия консоли поднимется на 100 долларов — до 649,99 доллара.
Для инвесторов важен баланс между снижением объёма продаж и сохранением маржинальности. Sony, как и Nintendo, связывает ситуацию с удорожанием компонентов и рисками нарушения цепочек поставок. В последние месяцы акции обеих компаний испытывали давление: рынок опасался, что перебои в поставках на фоне «ИИ-бум» и военных рисков, включая войну в Иране, способны ухудшить финансовые показатели производителей электроники.
Как Sony оценивает эффект от роста цен
Sony планирует потратить до 500 млрд иен на обратный выкуп акций и при этом ожидает в текущем финансовом году более низкие продажи, но более высокую прибыль в игровом сегменте.
Генеральный директор Хироки Тотоки сообщил, что компания уже обеспечила поставки памяти на текущий год. Однако он предупреждает: цены могут оставаться высокими и в следующем году. По его словам, Sony ищет способы сокращать затраты и вне сегмента памяти. Также он отметил, что продажи «железа» PS5 зависят от того, сможет ли компания получать память по «разумным ценам», а прибыльность оборудования должна быть примерно на уровне годичной давности.
Поскольку PS5 находится на шестом году присутствия на рынке, в прогноз прибыли включены инвестиции в следующую платформу Sony.
Почему Sony может получить дополнительный импульс от GTA VI
Отдельный фактор поддержки для Sony — ожидаемый релиз «Grand Theft Auto VI» от Take-Two Interactive. Игра, которая была перенесена, запланирована на ноябрь.
В комментарии Амир Анварзаде из Asymmetric Advisors отметил, что финансовая «нижняя строка» Sony может заметно выиграть благодаря высокомаржинальным продажам программного обеспечения и росту вовлечённости экосистемы, который способен вызвать этот релиз.
Ключевой вывод
В краткосрочной перспективе и Nintendo, и Sony вынуждены реагировать на удорожание памяти — компонента, который стал критически важным из‑за спроса со стороны ИИ-дата-центров. При этом решения о повышении цен рассматриваются компаниями как способ удержать финансовые показатели, хотя риски для спроса и динамики продаж сохраняются — особенно в случае Nintendo, где Switch 2 только выходит на фазу активного разгона продаж.
Курс для справки: 1 доллар = 156,7000 иен.