Рынок опционов на акции Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) в пятницу заметно оживился: к 2:20 дня по Нью-Йорку суммарный оборот по деривативам достиг 1,28 млн контрактов. Такой всплеск интереса трейдеров обычно отражает повышенную готовность рынка к резким движениям цены — как в сторону роста, так и вниз.
Сколько контрактов пришлось на звонки и ставки против роста
Структура торгов также оказалась показательна. Колл-опционы (call) — это контракты, дающие право купить базовый актив по заранее оговоренной цене — в сумме составили 741 810 контрактов. По этому показателю активность оказалась максимальной с 26 сентября 2024 года.
Пут-опционы (put), которые дают право продать актив по оговоренной цене, набрали 535 978 контрактов. В этой категории был зафиксирован рекордный уровень.
Какие опционы стали самыми «ходовыми»
Наиболее активно торговался контракт May 8, 2026 $700 put: по нему зафиксировали 20 219 сделок. При этом открытый интерес (open interest) составил 129 контрактов. Открытый интерес — это число позиций, которые остаются «на рынке» и не закрыты встречными сделками, то есть служит индикатором того, насколько активно участники удерживают позиции.
Среди коллов лидировал May 8, 2026 $735 call. По нему прошло 10 996 контрактов при открытом интересе 261.
Кроме того, в пятницу в числе заметных по ликвидности были следующие инструменты:
- May 8, 2026 $710 call — 10 948 контрактов;
- $750 call — 10 648 контрактов;
- $700 call — 10 107 контрактов.
Динамика акций и рыночные ожидания
На бирже акции Micron Technology в этот день прибавили 13,1% и торговались по $731,24. Подобный рост базового актива часто усиливает спрос на опционы: инвесторы пытаются либо «застраховаться» от возможной коррекции, либо сыграть на продолжении движения.
Волатильность и перекос по ожиданиям
Отдельное внимание аналитики обычно уделяют показателям волатильности и так называемому 90/110 skew — это характеристика «наклона» ожиданий рынка по опционам разных страйков. Проще говоря, она показывает, как рынок оценивает вероятность того, что цена будет уходить сильнее в одну сторону.
В случае Micron:
- трехмесячная волатильность выросла на 5,35 процентного пункта до 85,52%;
- трехмесячный 90/110 skew снизился на 0,15 процентного пункта и составил -0,41.
Отрицательное значение skew означает, что ожидания рынка в целом смещены в сторону более «медвежьего» сценария по сравнению с симметричной картиной. Даже при росте акций это может отражать то, что участники закладывают риск резкой коррекции или повышенную вероятность движения вниз относительно «средней» оценки.
Почему именно опционы «показывают» настроение рынка
Опционы — это инструмент, который позволяет участникам выражать прогноз не только направлением движения цены, но и степенью возможных колебаний. Когда объемы по call и put одновременно растут, это нередко сигнализирует о повышенной неопределенности: рынок активнее пересматривает сценарии, а премии по контрактам меняются быстрее, чем ожидания по самой акции.
В пятничной динамике Micron особенно выделяются рекордные уровни по путам и максимальные значения по коллам с 26 сентября 2024 года, а также рост волатильности до 85,52%. Вместе это формирует картину рынка, где участники готовятся к высокой амплитуде движения в ближайшие месяцы и активно перераспределяют стратегии через конкретные страйки, включая May 8, 2026 $700 put и $735 call.