Южная Корея в первом квартале стала главным рынком для голландской ASML Holding NV: производители микросхем памяти нарастили закупки оборудования, пытаясь компенсировать дефицит, который связан с растущим спросом на технологии искусственного интеллекта. Такая динамика заметно изменила структуру продаж компании и усилила роль корейских игроков в цепочке поставок полупроводников.
Корея — крупнейший покупатель оборудования ASML
В январе–марте поставки инструментов ASML для производства чипов в Южную Корею достигли 45% от чистых системных продаж. Для сравнения: в четвертом квартале прошлого года этот показатель составлял 22%. Это означает, что доля корейского рынка фактически удвоилась — и компания стала сильнее зависеть от спроса со стороны местных производителей.
Общий объем продаж ASML за рассматриваемый квартал составил €2,84 млрд ($3,34 млрд). Предыдущий период компания закрыла с результатом €1,67 млрд, то есть выручка заметно выросла.
Больше половины продаж — за счет рынка памяти
Ключевыми компаниями в Южной Корее остаются Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. Именно они формируют основной спрос на оборудование для выпуска памяти, которая используется в дата-центрах и вычислительных системах, обслуживающих ИИ-нагрузки.
В своих отчетных материалах ASML указала, что рынок микросхем памяти обеспечил более половины продаж инструментов компании в первом квартале. Для понимания масштаба: оборудование ASML используется в литографии — технологическом процессе, без которого невозможно массовое производство современных полупроводников с нужными характеристиками.
Почему дефицит тянется дальше
Генеральный директор ASML Кристоф Фуке (Christophe Fouquet) подчеркнул в видео, приложенном к результатам, что текущие ограничения поставок не исчерпываются ближайшими сроками. По его словам, если смотреть именно на сегмент памяти, клиенты компании фактически распродали мощности на 2026 год, а проблемы с обеспечением компонентов и производственными возможностями продлятся и после 2026 года.
Инвестиции SK Hynix: ставка на EUV
На фоне дефицита наращивание производственных мощностей становится приоритетом. В марте SK Hynix объявила планы инвестировать почти $8 млрд в оборудование для экстремально ультрафиолетовой литографии (EUV). Сделка рассчитана до 2027 года.
Справочно: EUV — это один из самых передовых методов литографии в производстве чипов, позволяющий создавать более тонкие структуры на кремниевых пластинах. Такие технологии особенно востребованы, когда индустрия пытается ускорить выпуск современных микросхем и повысить их плотность.
Тайвань второй по значимости, Китай — с просадкой доли
Вторым крупнейшим рынком для ASML в периоде до конца марта стала Тайвань. При этом вклад Китая в чистые системные продажи снизился до 19% — тогда как в четвертом квартале он превышал треть.
Ранее ASML уже предупреждала, что доля китайского рынка в выручке будет снижаться и в дальнейшем — примерно до 20%. Компания объясняла это тем, что вынуждена учитывать ограничения на экспорт, инициированные США и направленные на сдерживание развития китайской полупроводниковой отрасли.
Как регулирование влияет на продажи
Ситуация усложняется: в текущем месяце законодатели США предложили меры, которые должны усилить действующие ограничения на поставки оборудования для производства чипов. Если эти инициативы будут реализованы, они потенциально способны дополнительно сократить продажи ASML в Китай.
Что это значит для отрасли
Ускорение спроса в Южной Корее показывает, что рынок памяти остается «узким местом» в цепочке поставок для ИИ-индустрии. Одновременно снижение доли Китая подчеркивает, что геополитика и экспортные ограничения продолжают напрямую влиять на структуру продаж высокотехнологичного оборудования.
В ближайшие кварталы ключевыми факторами станут темпы расширения мощностей у Samsung Electronics и SK Hynix, а также то, как будут развиваться американские инициативы по ужесточению экспортного контроля.