Американская компания Arxis, выпускающая компоненты для авиации и оборонной отрасли, нацелилась на оценку до 11,2 млрд долларов в ходе своего первичного публичного размещения акций (IPO) в США. Об этом стало известно в среду: интерес к компаниям из оборонно-технологического сектора в последние месяцы заметно вырос, поскольку инвесторы стремятся опираться на бизнес, связанный с приоритетами безопасности на фоне геополитической напряженности.
Какие параметры IPO заявлены Arxis
Производитель, базирующийся в Блумфилде (штат Коннектикут), поддерживается частной инвестиционной группой Arcline Investment Management. В рамках размещения компания планирует привлечь до 1,06 млрд долларов, разместив 37,7 млн акций.
Диапазон цены для инвесторов установлен на уровне от 25 до 28 долларов за одну акцию. Именно исходя из этих параметров формируется целевая оценка бизнеса, на которую рассчитывает Arxis.
Почему рынок снова смотрит на defense-tech
Решение о выходе на биржу принимается на фоне повышенной волатильности — то есть усиленных колебаний цен и настроений участников рынка. В качестве одного из факторов, влияющих на аппетит к риску, называют эскалацию конфликта между США и Израилем и его последствия, в том числе в контексте ситуации вокруг Ирана.
В таких условиях банки и андеррайтеры чаще концентрируются на компаниях, чья продукция напрямую связана с оборонными технологиями: считается, что спрос в этой сфере способен сохраняться даже при ухудшении внешней обстановки. Именно поэтому компании из сегмента defense-tech нередко оказываются в центре внимания при размещениях.
Кто еще подал заявки на IPO в США
Тема оборонных и высокоточных технологий заметна не только в случае Arxis. В последние недели к рынку первичных размещений присматривались и другие участники:
- AEVEX — производитель дронов;
- Elmet — компания, занимающаяся выпуском прецизионных компонентов.
Чем занимается Arxis и из чего состоит бизнес
Arxis проектирует и производит электронные и механические компоненты, которые применяются в авиации и обороне, в медицинских технологиях, а также в специализированном промышленном сегменте. Такой набор направлений подразумевает, что спрос формируется сразу из нескольких рынков — от государственных и оборонных заказов до индустриального и медицинского применения.
Компания ведет деятельность в двух отчетных сегментах:
- электронные компоненты;
- механические компоненты.
На что пойдут средства от размещения
По планам Arxis часть поступлений от IPO будет направлена на погашение долга. Остаток средств компания предполагает использовать на пополнение оборотного капитала и для других корпоративных целей.
Важно уточнить терминологию: оборотный капитал — это ресурсы, которые нужны бизнесу для повседневной работы (например, для закупки материалов, оплаты труда, обеспечения производства и логистики). Корпоративные цели могут включать развитие, инвестиции в производственные мощности, организационные расходы и другие приоритеты менеджмента.
Кто проявляет интерес к покупке акций
Дополнительный сигнал рынку — наличие потенциального спроса со стороны крупных инвесторов. Отдельно отметили интерес к покупке акций Arxis в сумме до 400 млн долларов следующие структуры:
- Capital International Investors;
- Capital Research Global Investors;
- Janus Henderson Investors;
- T. Rowe Price Investment Management.
Организаторы размещения и биржевая площадка
Совместными букраннерами — то есть организаторами, отвечающими за формирование книги заявок и маркетинг размещения — выступят Goldman Sachs, Morgan Stanley и Jefferies. Размещение будет проходить на бирже Nasdaq под тикером “ARXS”.
Справка: что означает IPO и оценка компании
IPO (initial public offering) — это первое размещение акций компании на публичном рынке. В ходе IPO инвесторы покупают долю в бизнесе, а компания привлекает капитал для своих целей. Оценка — это ориентир стоимости компании, который рассчитывается на основе цены акции и количества размещаемых бумаг. Чем выше предполагаемый спрос и цена, тем ближе фактическая оценка к верхней границе диапазона, на которую рассчитывает эмитент.