В понедельник розничные инвесторы заметно усилили интерес к технологическому софтовому сектору: в iShares Expanded Tech-Software Sector ETF за один торговый день было направлено рекордные 46 миллионов долларов. Такой приток не просто обновил максимум — он оказался существенно выше прежнего пика, зафиксированного всего сравнительно недавно.
Рекордный дневной спрос со стороны частных инвесторов
Покупки в ETF за один день превысили предыдущий рекорд примерно на 40%. Предыдущий максимум был установлен в начале февраля: тогда розничные трейдеры приобрели в сумме нетто 32,8 миллиона долларов. Под термином «нетто-покупки» обычно понимают разницу между объемом приобретений и продаж за период — то есть сколько средств инвесторы действительно добавили в инструмент.
Сам фонд в результате вырос на 5,9% в течение понедельника, поднявшись до уровня, который не наблюдался примерно пять месяцев. Подобная динамика в ETF часто отражает сразу несколько факторов: изменение ожиданий по сектору, рост аппетита к риску у частных участников рынка и перераспределение капитала между сегментами внутри технологий.
Почему софт снова оказался в фокусе
На протяжении текущего года сектор программного обеспечения в целом сумел отыграть часть потерь, которые возникли из-за опасений по поводу того, что развитие ИИ может привести к вытеснению или перестройке привычных бизнес-процессов. Идея «AI-driven disruption» — это ожидание, что новые модели и автоматизация смогут заменить часть функций, которые традиционно выполнялись отдельными классами софта, либо сделают такие продукты менее востребованными.
Отмечалось, что в торговых потоках начинает проявляться более широкое вовлечение: интерес выходит за рамки узкого круга компаний и тем, связанных с ИИ и полупроводниками. При этом программное обеспечение обозначили как один из первых сегментов, который получил выгоду с точки зрения рыночных потоков (то есть притоков капитала в соответствующие инструменты).
Какие компании подросли в понедельник
В рамках сессии понедельника ряд публичных игроков из софтверного сегмента показал заметный рост. В частности, в течение дня котировки двигались вверх:
- ServiceNow Inc (NYSE:NOW) — рост в диапазоне 7,5%–9,6%;
- International Business Machines (NYSE:IBM) — рост в диапазоне 7,5%–9,6%;
- Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE) — рост в диапазоне 7,5%–9,6%;
- Atlassian Corp Plc (NASDAQ:TEAM) — рост в диапазоне 7,5%–9,6%;
- Salesforce Inc (NYSE:CRM) — рост в диапазоне 7,5%–9,6%;
- Workday Inc (NASDAQ:WDAY) — рост в диапазоне 7,5%–9,6%.
Такие синхронные движения часто рассматриваются инвесторами как признак того, что спрос формируется не только точечно, вокруг отдельных новостей, но и на уровне целого направления — в данном случае, софтверной инфраструктуры для бизнеса.
Фон: как обсуждение ИИ повлияло на сектор
Повышенная нервозность вокруг софтверных компаний усилилась после событий февраля. Тогда Anthropic запустила новые инструменты, которые умеют автоматизировать задачи в разных прикладных областях — включая маркетинг и аналитику данных. Для рынка это стало поводом пересмотреть вопрос о том, не окажутся ли традиционные поставщики ПО под дополнительным давлением: если автоматизация берет на себя часть функций, ценность некоторых продуктов может измениться, а конкурентная среда — стать более жесткой.
Однако дальнейшая динамика — рекордные покупки в ETF и рост ключевых бумаг — показывает, что участники рынка начали иначе оценивать перспективы. В то время как раньше доминировал сценарий «замещения» привычных решений, сейчас все чаще звучит тезис о том, что ИИ может выступать драйвером спроса и ускорять внедрение в бизнес-процессах, а не только «сокращать» сегмент.
Справка: что такое ETF и почему важны притоки
ETF (exchange-traded fund) — это биржевой фонд, который обычно отслеживает индекс или тематическую корзину активов. Когда в ETF приходит значительный объем средств, это может усиливать движение котировок входящих в него компаний: фонд покупает бумаги по своей структуре, а инвесторы тем самым подтверждают интерес к выбранной теме.
В понедельник именно рост розничных притоков в iShares Expanded Tech-Software Sector ETF стал ключевой отправной точкой для оптимизма по сектору программного обеспечения — на фоне того, что разговоры об ИИ продолжают меняться от тревожных сценариев к более сложной картине, где софт получает шанс стать одним из первых бенефициаров новых технологий.