Объём сделок по слияниям и поглощениям у Goldman Sachs в текущем году может приблизиться к рекордному уровню 2021-го. Такой прогноз озвучил президент банка Джон Уолдрон, подчеркнув, что динамика поддерживается в первую очередь корпоративной активностью — то есть решениями компаний, которые выстраивают стратегии роста через покупки, объединения и реструктуризацию.
Почему Goldman Sachs рассчитывает на «близость к рекорду»
Выступая в Нью-Йорке на финансовой конференции, Уолдрон заявил, что банк демонстрирует позитивную траекторию по накопленным проектам и объёму работы. По его словам, текущие показатели позволяют рассчитывать на уровень, который будет сопоставим с достижениями 2021 года, а в отдельных сценариях — даже превысить рекорд.
Президент также отметил, что «бэклог» (backlog) — портфель отложенных или находящихся в работе сделок и поручений — выглядит уверенно. В финансовом смысле это означает: даже если рынок временно замедляется, у инвестиционного банка сохраняется поток контрактов, которые переходят в стадию реализации.
Отдельно Уолдрон подчеркнул характер рынка: он, по его оценке, развивается как «корпоративно-ориентированный». Это важно, потому что в такие периоды сделки чаще инициируются не спекулятивными факторами, а долгосрочными планами бизнеса — выходом в новые сегменты, консолидацией отрасли или оптимизацией портфелей.
Дилмейкинг поддерживают крупные глобальные сделки
Goldman Sachs работает в сегменте корпоративных консультаций по слияниям и поглощениям уже более двух десятилетий и считается одним из ведущих advisers в мире. На текущую динамику, как отмечается, повлиял общий возврат интереса к сделкам: после резкого спада, который пришёлся на начало войны в Иране, активность постепенно восстановилась.
Под «волатильностью» в таких контекстах обычно понимают резкие колебания рыночных ожиданий — прежде всего в оценках компаний (valuation) и в стоимости капитала. Несмотря на эти факторы, корпораты продолжают заключать сделки, рассчитывая на синергию, масштаб и долгосрочные преимущества объединений.
Примеры сделок: от Unilever до McCormick
Банк уже участвовал в нескольких крупных проектах. В частности, Goldman Sachs консультировал Unilever по планам объединить продовольственный бизнес компании с McCormick. Итогом предполагаемой сделки должна стать структура стоимостью $65 млрд.
Такие объединения обычно нацелены на укрепление позиций в пищевом сегменте, повышение эффективности цепочек поставок и усиление портфеля брендов. Для инвестиционного банка подобные сделки — один из ключевых источников комиссий, поскольку требуют комплексной оценки, согласований и переговоров между сторонами.
Сделки продолжаются даже на фоне рисков: цифры за квартал и ориентир 2021 года
По данным LSEG, объём сделок в первом квартале превысил $1,2 трлн. Подобные показатели отражают не только количество сделок, но и масштабы — то есть долю крупных контрактов, которые формируют общую «стоимость рынка».
При этом общий показатель стоимости M&A в 2021 году достиг $5,8 трлн — это рекордный уровень. Именно на него и ориентируется прогноз Уолдрона: рынок, по его мнению, сейчас достаточно устойчив, чтобы приблизиться к прошлогоднему максимуму.
IPO могут стать дополнительным «катализатором»
Помимо слияний и поглощений, Уолдрон отдельно высказался о первичных размещениях акций — IPO (Initial Public Offering), то есть выходе компаний на биржу впервые. Он заявил, что настроен конструктивно относительно этого сегмента.
Логика здесь простая: успешные крупные IPO нередко оживляют интерес инвесторов, улучшают рыночные настроения и создают дополнительные возможности для сделок. Компании, получившие доступ к капиталу или оценённые рынком на более высоком уровне, чаще рассматривают ускорение стратегий — включая покупку активов и консолидацию отраслей.
Контекст: почему после геополитических потрясений сделки возвращаются
В периоды геополитической напряжённости рынки часто «пересчитывают» риски, из-за чего стоимость активов меняется, а компании откладывают решения. Однако со временем бизнес адаптируется: появляются более ясные сценарии, стабилизируются оценки, а переговоры возобновляются. В результате рынок сделок может восстанавливаться волнами — именно на это и указывает Уолдрон, говоря о сильной активности и уверенном портфеле проектов.