Новая таблетка для снижения веса от Eli Lilly, выведенная на рынок под брендом Foundayo, во вторую неделю продаж показала умеренную динамику. Результаты, которые анализируют участники рынка, демонстрируют, что компания пока не смогла быстро приблизиться к тем темпам, которые ранее зафиксировала датская Novo Nordisk со своим пероральным препаратом Wegovy. В фокусе инвесторов — вопрос, сможет ли Lilly отыграть часть аудитории у конкурента, который фактически первым занял нишу таблеток от ожирения.
Сколько назначений получила Foundayo во второй неделе
По данным, которые обсуждают аналитики с опорой на выборку IQVIA, в США Foundayo назначали 3 707 раз за неделю, завершившуюся 17 апреля. Это больше, чем в стартовую неделю: тогда показатель составил 1 390 назначений.
Для сравнения: Wegovy в форме таблеток был запущен в январе. Во вторую неделю после старта он получил 18 410 назначений. А в первые четыре дня после запуска — 3 071 назначение.
Почему темпы Lilly сочли слабее ожиданий
Некоторые аналитики ожидали более резкий «разгон» спроса, чтобы подтвердить устойчивость конкурентного положения Foundayo на старте. В частности, аналитик Deutsche Bank Джеймс Шин отметил, что во второй неделе хотелось бы увидеть около 8 000 назначений. По его логике, это позволило бы интерпретировать динамику так, будто относительная разница между Foundayo и пероральным Wegovy как минимум сохраняется на приемлемом уровне.
В свою очередь, аналитик RBC Capital Markets Трунг Хьюинх подчеркнул, что даже если корректные сравнения «в моменте» действительно не стоит считать строго показательными, текущий уровень назначений во второй неделе, вероятнее всего, будет воспринят рынком скорее негативно.
На финансовых торгах акции Lilly в момент обсуждения информации снижались почти на 4%. При этом акции Novo, которые торгуются в США, поднимались примерно на 6%.
Оценки аналитиков: «скромно» и «не дотягивает»
Отдельно отмечается масштаб отставания от показателей конкурента. Так, аналитик Truist Срикриппа Деваракондa указывал, что назначений Foundayo суммарно набралось лишь около 20% от результата перорального Wegovy в первую полную неделю. В таком контексте темпы продаж он охарактеризовал как «умеренные».
Что означает «медленнее разгоняться» в пероральной нише
Инвесторы воспринимают динамику назначений как ключевую проверку того, сможет ли Lilly нарастить долю рынка в таблетках для снижения веса и, соответственно, потеснить Novo. У конкурента есть преимущество «первопроходца» — он раньше вышел на рынок пероральных препаратов для борьбы с ожирением, и это могло помочь ему закрепиться в каналах сбыта и в сознании врачей.
Аналитик J.P. Morgan Крис Шотт обратил внимание, что по числу рецептов Foundayo демонстрирует более медленный стартовый рост по сравнению с тем, как развивались продажи перорального Wegovy. При этом он отметил, что такой сценарий может быть ожидаемым: Wegovy получил фору по времени выхода на рынок и по уровню узнаваемости бренда.
Хронология запуска Foundayo в США
Развертывание продаж Foundayo в США происходило поэтапно:
- препарат был одобрен в США 1 апреля;
- оформление рецептов начало приниматься сразу на платформе LillyDirect;
- отгрузки и поставки стартовали 6 апреля;
- широкая доступность через розничные аптеки и провайдеров телемедицины началась 9 апреля.
Почему ранние цифры могут «не отражать картину целиком»
Сама Lilly заранее предупреждала, что ранние еженедельные статистические срезы не стоит трактовать как полную и окончательную картину. Компания указывала, что такие данные могут не охватывать весь масштаб аптечных партнеров, а потому корректнее анализировать их в более длительной перспективе — как динамику, а не как итоговый счет на конкретной неделе.
Справка: что такое рецепты и почему их считают индикатором спроса
В фармрынке назначение препарата врачом фиксируется как «рецепт». Именно рецепты часто используют как ранний индикатор спроса: они показывают, насколько препарат продвигается в клинической практике и насколько быстро его начинают назначать пациентам. При этом на скорость назначения влияют не только эффективность и восприятие препарата, но и логистика поставок, доступность через разные каналы (аптеки, телемедицина), а также узнаваемость бренда.