Проход через Ормузский пролив и маршруты в Красном море в последние недели заметно разошлись по динамике: трафик в Ормузе просел до крайне низких значений, тогда как в Красном море перевозки, напротив, нарастили обороты. Эти изменения связаны с усилением морской обстановки и перенастройкой логистики нефтегрузов, а также с тем, как трейдеры и судовладельцы реагируют на риски и ожидания по дальнейшим договоренностям.
Ормуз: транзит упал до 3% от обычного уровня
Согласно глобальному трекеру морских перевозок Банка Америки, в течение последней недели транзит через Ормузский пролив сократился до 3% от нормальных объемов. Падение объясняется двойной военно-морской блокадой.
Ормузский пролив — один из ключевых “узлов” мировой нефтяной логистики: через него проходит значительная часть морских поставок углеводородов. Когда проход ограничивается, суда вынуждены либо простаивать, либо уходить на обходные маршруты, что повышает стоимость фрахта и меняет структуру потоков.
Красное море: рост трафика из-за перенаправления нефти
На фоне резкого ухудшения ситуации в Ормузе в последние недели фиксируется обратная тенденция: транзит в Красном море увеличился. В отчете указано, что рост связан с перенаправлением потоков нефти — когда часть грузов уходит от более рискованных коридоров к альтернативным морским маршрутам.
Перенастройка маршрутов — это не только логистика “на бумаге”. Она влияет на загрузку портов, сроки доставки и ставки фрахта, а также на то, как быстро суда возвращаются в “свои” регионы.
США рассматривают иранское предложение по Ормузу
Отдельный фактор, который может повлиять на развитие ситуации, — политический контур. Банк Америки отмечает, что Соединенные Штаты рассматривают иранское предложение, предполагающее возобновление работы Ормузского направления. При этом переговоры вокруг иранской ядерной программы предлагается отложить.
Для рынков это означает: даже без немедленного решения по ядерной теме возможна частичная нормализация морского коридора, а значит — изменение оценок риска и ожиданий по ставкам фрахта.
Контейнерные перевозки: меньше сбоев, ставки могли пройти пик
На рынке контейнерных перевозок, по оценке BofA, наблюдаются низкие уровни сбоев, связанных с конфликтной повесткой вокруг Ирана. Дополнительно банк указывает, что спотовые ставки на перевозку контейнеров (то есть цены “здесь и сейчас”, без долгосрочных контрактов) выглядят так, будто они уже достигли пика.
Также отмечается динамика портовой загруженности: в апреле 2026 года глобальная портовая “скованность” была на 0,75% ниже, чем годом ранее. Параллельно форвардные котировки — прогнозные цены на будущие поставки/фрахт — указывают на риски снижения ставок по контейнерному споту в период, когда заканчивается сезон ежегодных контрактов.
Импорт в США: снижение год к году, но есть поддержка по Транспацифику
По данным банка, контейнерные импорты в США в апреле 2026 года демонстрируют более слабую динамику год к году. При этом загрузка на Транспацифике в последние недели оказывается сильнее — среди причин называются “простые сравнения” (эффект низкой базы в прошлом) и сезонные потоки, которые обычно активизируются перед майскими праздниками.
Танкерный рынок: закрытие Ормуза давит на экспорт, но есть рост по США
Резкое ограничение Ормузского пролива отражается прежде всего на танкерных перевозках. В отчете отмечено, что экспорт стран Ближнего Востока в апреле 2026 года заметно ниже по сравнению с тем же периодом прошлого года.
При этом в середине апреля фиксировался рост экспорта сырой нефти из США: он составил 10% год к году. Такая разница объясняется тем, что часть объемов идет на экспорт после выпуска из стратегических запасов — то есть государство использует резервные мощности, а затем эти нефтеобъемы попадают в международные поставки.
Отдельно банк приводит оценку ставок для судов класса VLCC (Very Large Crude Carrier — сверхкрупные танкеры для перевозки сырой нефти). В условиях повышенных рисков, связанных с войной, диапазон ставок находился на уровне 400 000–500 000 долларов в сутки. Ожидается, что после возможного открытия Ормуза эти уровни могут вернуться к более “нормальным” значениям.
Прогноз: ставки VLCC останутся высокими, но рост станет умереннее
BofA полагает, что в ближайший период ставки по VLCC сохранятся на повышенном уровне — в диапазоне 100 000–150 000 долларов в сутки. Поддержку, по версии банка, могут дать сразу несколько факторов: “бум” пополнения запасов (restocking), вероятное возвращение к более длинным тоннажным милям (longer tonne mile flows — когда суда вынуждены ходить дальше из-за обходных маршрутов, что увеличивает объем работы флота) и то, что часть танкеров будет оставаться “вне позиции” (то есть не вернется быстро в исходные точки для следующего цикла перевозок).
Сухие грузы: спрос растет, а зерно и уголь задают тон
Не только нефть, но и сегмент сухих навалочных грузов (dry bulk) показывает движение в сторону оживления. По данным Clarksons, в первом квартале 2026 года спрос на сухие перевозки вырос на 5% год к году. Главным двигателем названы сильные потоки зерна.
Отдельный сценарий связан с углем: в ближайшие месяцы может увеличиться объем его перевозок на фоне “энергетической замены” (energy substitution), когда часть рынков переключается с одного источника энергии на другой. Форвардные кривые по ставкам указывают, что сила тарифов в сегменте dry bulk способна удержать год к год положительную динамику в течение второго квартала 2026 года.
Что означают ключевые термины
- Транзит — прохождение судов через конкретный морской коридор (в данном случае — Ормузский пролив или Красное море).
- Спотовые ставки — цены на перевозку “на текущий момент”, которые могут быстро меняться в зависимости от спроса и доступности судов.
- Форвардные котировки — прогнозные цены/ожидания на будущие периоды, отражающие настрой рынка.
- VLCC — класс танкеров для перевозки сырой нефти объемом порядка 2 млн баррелей и выше (в зависимости от классификации), “сверхкрупные” по размеру.
- Тоннажные мили — показатель, который учитывает не только объем груза, но и расстояние (дополнительно увеличивает “работу” флота при обходах).
- Dry bulk — сегмент перевозок навалочных грузов без контейнеризации (например, зерно, уголь, руда).
В ближайшие недели рынки будут особенно чувствительны к любым сигналам по Ормузу: даже частичное восстановление маршрута способно изменить структуру потоков, ставки и ожидания по пополнению запасов. Одновременно контейнерный и навалочный сегменты остаются в фокусе из-за сезонных факторов и динамики спроса.