28 апреля производитель Gorilla Glass — компания Corning — предупредила рынок о более слабых показателях во втором квартале: прогноз выручки на период, который завершится 30 июня, оказался ниже ожиданий аналитиков. При этом бизнес компании поддерживают продажи решений для дата-центров, однако общий фон для потребительской электроники продолжает оставаться непростым.
Акции проседают на торгах до открытия
На премаркете бумаги Corning опускались более чем на 10%. Падение котировок связано в первую очередь с пересмотром прогнозов по ключевым (core) продажам и с сохраняющейся слабостью сегмента, ориентированного на массовую электронику.
Почему прогноз оказался ниже
Компания указала на два фактора, которые продолжают давить на динамику: более медленные сроки замены электронных устройств и осторожность потребителей в условиях сохраняющейся экономической неопределенности. В результате даже при наличии спроса на отдельные технологические продукты, общий эффект для выручки оказался отрицательным.
Важно, что рост в оптических направлениях частично компенсирует потери, но не полностью перекрывает давление со стороны потребительского рынка.
Что Corning ждет во втором квартале
По итогам второго квартала Corning прогнозирует core sales — то есть ключевую выручку, которую компании обычно используют как основной показатель операционной динамики — на уровне около 4,6 млрд долларов. Это ниже консенсус-оценки аналитиков, которая составляет 4,63 млрд долларов.
Смартфоны и спрос на спецстекло
Corning является одним из ключевых поставщиков для Apple. На текущий момент компания испытывает влияние более мягкого глобального спроса на смартфоны: это отражается на объемах специализированных стекол, применяемых в технологиях отображения (display technologies).
Иными словами, когда пользователи дольше пользуются старыми устройствами или тратят меньше на новые гаджеты, производители электроники снижают закупки компонентов — и цепочка поставок ощущает это в выручке поставщиков материалов.
Динамика сегмента Glass Innovations
В первом квартале, завершившемся 31 марта, net sales в сегменте Glass Innovations — он включает материалы для дисплеев и другие специализированные решения — увеличились на 1% и составили 1,42 млрд долларов.
Дата-центры поддерживают оптический бизнес
Одновременно Corning продолжает выигрывать от роста инвестиций в дата-центры. Для таких объектов нужны высокоскоростные каналы связи и инфраструктура передачи данных, что повышает спрос на продукты компании, связанные с оптоволоконной тематикой.
Подразделение Optical Communications, куда входят оптоволоконные кабели, оборудование и разъемы, в первом квартале показало net sales 1,85 млрд долларов. Эта сумма оказалась выше ожиданий рынка — 1,7 млрд долларов.
Долгосрочные контракты с «гиперскейлерами»
Corning также сообщила о подписании долгосрочных соглашений с двумя крупными клиентами категории hyperscalers — компаниями масштаба глобальных провайдеров облачных сервисов и инфраструктуры. Подобные контракты обычно нацелены на обеспечение растущих требований к связности (connectivity) в высокомощных дата-центрах.
Отдельно отмечается, что аналогичный подход уже прослеживался в объявлении о сделке с Meta на сумму 6 млрд долларов, которое компания раскрыла в январе. Тогда речь шла о расширении потребностей в инфраструктуре и пропускной способности.
Итоги первого квартала: что уже удалось
Ключевые продажи Corning в первом квартале составили 4,35 млрд долларов — это выше ожиданий аналитиков (4,26 млрд долларов). По прибыли в пересчете на акцию (adjusted profit) компания показала 70 центов за акцию против прогноза в 69 центов.
Контекст: что означает «core sales» и почему это важно
Термин core sales обычно используется как «базовая» выручка, отражающая ключевую операционную деятельность компании. Инвесторы и аналитики следят за этим показателем, чтобы оценить, насколько стабильно бизнес развивается по основным направлениям, а также чтобы сравнивать динамику с рыночными ожиданиями.
На фоне смешанной картины — с одной стороны, поддержка от дата-центров и оптических решений, с другой — торможение потребительского спроса — прогноз Corning на второй квартал стал главным триггером для реакции рынка.