В Бостоне в среду были раскрыты материалы одного из крупнейших за последние годы дел о незаконном инсайдерском трейдинге: следствие утверждает, что в течение долгого времени юристы добывали и передавали конфиденциальные сведения о сделках слияний и поглощений, а затем использовали эти данные для извлечения прибыли на рынках. Среди фигур, чьи действия легли в основу обвинений, значится неназванный бывший адвокат одной из самых известных юридических фирм Уолл-стрит — Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.
Как стало известно из судебных документов и комментариев осведомленных лиц, речь идет об Ави Саттоне. Он работал в Wachtell с 2013 по 2022 год, а затем перешел в инвестиционную компанию LionTree, где занял руководящие позиции. При этом в самом обвинительном заключении он не назван по имени и не включен в число обвиняемых — вместо этого его обозначили кодом “CC-2”, а также описали как участника схемы.
Кто такой Ави Саттон и почему его упоминают в деле
Следствие вменяет участие в заговоре “неназванному бывшему юристу Wachtell”, который, по версии прокуроров, стал источником подсказок для других участников дела. Осведомленные лица идентифицировали этого человека как Ави Саттона.
Саттон, по данным из открытых биографических сведений, присоединился к boutique-инвестиционному банку LionTree в 2022 году. После ухода из Wachtell он занял должности генерального юрисконсульта и операционного директора (general counsel and chief operating officer) компании, базирующейся в Нью-Йорке.
При этом в обвинительных материалах он фигурирует не напрямую: в документах указано, что адвокат, обозначенный как “CC-2”, предоставлял двум юристам советы о сделках M&A, которые еще не были объявлены публично, — и делал это, как утверждают прокуроры, за денежное вознаграждение. В то же время сам Саттон не находится среди лиц, которым предъявлены обвинения.
Как компании отреагировали на обвинения
LionTree, которая специализируется на сделках в сфере технологий, медиа и телекоммуникаций, в начале четверга разместила фотографию Саттона на своем сайте и позиционировала его как часть управленческой команды. Однако уже к середине дня его имя и прочие сведения были удалены.
В официальном заявлении компания сообщила, что ей известно о факте подачи документов, в которых LionTree упоминается среди множества “жертв” предполагаемой схемы. При этом в компании подчеркнули, что никаких обвинений в неправомерных действиях против самой фирмы не выдвигается. Отдельно было указано, что соответствующий сотрудник был немедленно отправлен в отпуск и больше не работает в компании.
Сама Wachtell, Lipton, Rosen & Katz в своем сообщении от среды также не назвала Саттона по имени, но указала, что он покинул фирму более четырех лет назад. Фирма заявила, что претензий к ней по фактам неправомерных действий не предъявлено, а также сообщила о сотрудничестве с прокуратурой США (U.S. Attorney’s office).
При этом офис прокурора Лии Фоли (Leah Foley), ведущий расследование, от комментариев отказался.
Почему дело стало таким громким
По версии обвинения, в центре схемы оказались крупные юридические фирмы и boutique-инвестиционный банк. Следствие утверждает, что в результате действий участников круга были получены десятки миллионов долларов незаконной прибыли. Прокуроры называют этот кейс одним из самых масштабных за последние годы по числу вовлеченных лиц и по объему предполагаемого ущерба для рынка.
Термин “инсайдерская торговля” (insider trading) обычно означает использование непубличной, конфиденциальной информации для совершения сделок с ценными бумагами. В данном случае речь идет не о классических корпоративных инсайдерах, а о предполагаемом механизме, где источником данных выступали юристы, получавшие материалы в рамках работы над сделками слияний и поглощений.
Суть обвинений: многолетний план с 2014 по 2024 год
Прокуроры утверждают, что в период с 2014 по 2024 год адвокаты из крупных юридических компаний пытались завладеть и затем неправомерно использовать конфиденциальные детали почти по 30 сделкам слияний и поглощений, которые еще не были объявлены рынку. Эти сведения, как утверждается, становились топливом для сети инсайдерских сделок.
По данным обвинения, конструкцию схемы выстроили корпоративный юрист Николо Нурафхан и адвокат по делам о причинении вреда здоровью (personal injury attorney) Роберт Ядгаров. Нурафхан, согласно материалам дела, работал в Sidley Austin, Latham & Watkins и Goodwin Procter — то есть в компаниях, которые также связаны с M&A-сделками крупных корпораций.
Нурафхан и Ядгаров оказались среди 19 человек, задержанных в среду. Защитник Нурафхана — Эрик Розен (Eric Rosen), представляющий его интересы в Dynamis, — отказался комментировать ситуацию. Ядгаров на запрос о комментарии не ответил.
Кого следствие называет организаторами
В обвинительном заключении говорится, что Нурафхан и Ядгаров годами добивались получения конфиденциальной информации о текущих сделках M&A не только в “своих” компаниях, но и в юридических фирмах, где участники схемы привлекали других юристов.
Согласно документам, ключевой механизм выглядел так: юристы получали сведения о подготовке сделок, затем передавали их лицам, которые использовали информацию для финансовых решений до официальных анонсов. В результате подсказки о будущем поглощении или сделке становились основанием для извлечения прибыли на рынке.
Как именно “CC-2” передавал информацию
В материалах дела отдельно описывается роль адвоката, обозначенного как “CC-2”. Осведомленные лица идентифицировали этого человека как Ави Саттона. Как утверждают прокуроры, в 2014 году он начал предоставлять двум юристам подсказки о грядущих сделках M&A, в которых фигурировали клиенты Wachtell.
Согласно обвинению, “CC-2” делал это “в обмен на деньги”. В документах приводится и пример раннего периода схемы: в августе 2014 года он якобы уведомил о возможном приобретении канадской сети кофеен и ресторанов Tim Hortons. Через несколько дней Burger King объявил о намерении купить компанию.
Далее, как утверждается в обвинительном заключении, в разные годы следовали подсказки о сделках, затрагивавших Actelion, C.R. Bard, Qualcomm, Express Scripts и другие крупные бизнес-активы.
Отдельно отмечается, что уже после перехода в LionTree он, по версии прокуроров, снова передал информацию: в августе 2023 года была упомянута потенциальная сделка с участием онлайн-классифайдов Adevinta, которую поддерживает eBay.
Почему это дело важно для рынка
Подобные расследования имеют значение не только из-за громких имен, но и потому, что они затрагивают фундаментальные принципы доверия между рынком капитала и профессиональными институтами. Если конфиденциальность в юридическом процессе нарушается, это может приводить к неравному доступу к информации и подрывать уверенность инвесторов.
В этом контексте дело о предполагаемом инсайдерском трейдинге, где фигурируют юристы, банки и многолетняя сеть посредников, рассматривается как показатель того, насколько изощренными могут быть схемы на стыке корпоративного права и торговых стратегий.
На данный момент обвинение против отдельных участников уже оформлено, однако вопрос о конечной вине будет решаться в рамках судебного разбирательства. Ави Саттон, как следует из представленных сведений, остается участником дела в статусе “неназванного соучастника” по формулировкам обвинения, но не входит в число лиц, которым предъявлены обвинения.