В среду заметное снижение показал индикатор рыночных ожиданий по волатильности — индекс Cboe Volatility Index, более известный как VIX. Его падение последовало за решением президента США Дональда Трампа согласовать временное прекращение огня в конфликте с Ираном. Для инвесторов это стало сигналом, что риск дальнейшей эскалации на ближайшее время может снизиться.
VIX опустился до 20,13 — минимум с конца февраля
Согласно динамике торгов, VIX резко снизился: показатель потерял более 5,8 пункта и составил 20,13. Важным ориентиром стало то, что это значение соответствует самой низкой отметке с 27 февраля — то есть до начала американских атак. Иными словами, рынок вернулся к более спокойной оценке вероятности резких движений на фоне геополитического напряжения.
Если тенденция продолжится и падение сохранится в течение ближайшей сессии, оно может оказаться крупнейшим однодневным снижением с момента, когда Трамп год назад приостановил развертывание тарифной политики. Тогда подобные решения вызвали заметные колебания и нарушили привычный ход торгов на мировых рынках, заставив инвесторов пересматривать ожидания по темпам роста и рискам для экономики.
Почему рынок отреагировал так быстро
Решение Трампа отступить от угрозы расширения конфликта, которое стало известно во вторник, повлияло не только на индикатор волатильности, но и на более широкий финансовый фон. В подобных ситуациях участники рынка обычно закладывают в цены меньше «премии за риск», поскольку вероятность резкого ухудшения обстановки уменьшается.
На ожиданиях отразились сразу несколько сегментов:
- фьючерсы на акции перешли к росту — инвесторы активнее покупали рискованные активы;
- доходности гособлигаций снизились — это часто трактуют как спрос на более защитные инструменты или ожидание смягчения факторов неопределенности;
- цены на нефть упали — рынок обычно реагирует снижением на новости, которые уменьшают риск перебоев в поставках и расширения конфликта в регионе.
Справка: что показывает VIX
Индекс VIX, который рассчитывается Cboe, обычно называют «барометром страха» на рынке. Он отражает ожидания относительно будущей волатильности — то есть насколько резко, вероятно, могут меняться цены финансовых инструментов в ближайшей перспективе. Чем выше VIX, тем больше рынок ожидает турбулентности; чем ниже — тем спокойнее оцениваются риски.
Что означает падение
Резкое снижение VIX до 20,13 указывает на то, что инвесторы пересмотрели сценарии и стали оценивать вероятность резких потрясений как менее вероятную. В случае с текущей динамикой ключевым триггером выступило временное прекращение огня в войне против Ирана, согласованное Трампом.