В начале 2026 года рынок серверных процессоров продолжил смещаться в сторону альтернативных архитектур: и ARM, и AMD нарастили присутствие в дата-центрах, а Intel, напротив, потерял долю. Такую картину описывают аналитики UBS, отмечая параллельно и слабость потребительского сегмента — поставки ПК во втором квартале подряд оказались ниже сезонных ожиданий.
Серверные CPU: рост отгрузок, но перераспределение долей
По оценке UBS, общий объем поставок серверных центральных процессоров увеличился примерно на 6% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом выражении рост составил около 19%. При этом динамика оказалась лучше типичного сезонного сценария: обычно рынок ожидает снижение примерно на 7% в рамках сезонных колебаний, однако фактически наблюдался рост.
Несмотря на расширение рынка, ключевое изменение произошло в структуре долей производителей. На единичной базе Intel уступил около 370 базисных пунктов и завершил квартал с 54,9% рынка. AMD, напротив, прибавил порядка 230 базисных пунктов — его доля выросла до 27,4%. ARM увеличил присутствие еще сильнее: +140 базисных пунктов до 17,7%.
Отдельно аналитики подчеркивают, что в годовом сравнении картина выглядит еще нагляднее: доля ARM поднялась с 11,5% до 17,7%, AMD — с 24,1% до 27,4%, тогда как доля Intel сократилась с 64,4% до 54,9%. Эти цифры приводятся в обзоре группы аналитиков UBS во главе с Тимоти Аркури (Timothy Arcuri).
Что означает “базисный пункт” в контексте долей
В финансовой и аналитической отчетности “базисный пункт” (basis point) чаще всего используется для обозначения сотых долей процента. В данном случае речь идет о перераспределении рыночного веса между поставщиками серверных CPU: например, снижение на 370 базисных пунктов означает существенный сдвиг в структуре заказов и отгрузок.
Рынок x86: Intel теряет выручку, AMD наращивает поставки
Если смотреть только на сегмент x86-серверов, где Intel исторически доминировал, то ослабление позиций Intel проявляется еще отчетливее. Доля выручки Intel в этом сегменте снизилась на 490 базисных пунктов — до 53,8%. Для сравнения, доля AMD в x86-серверах достигла 46,2%.
UBS также указывает на разницу в темпах отгрузок серверных устройств: квартал к кварталу поставки серверных CPU Intel сократились на 1%, тогда как AMD показал рост на 15%. Это, по сути, означает, что при общем росте рынка один из главных драйверов — переток заказов от Intel к AMD — продолжается.
Почему темп может не замедлиться: инвестиции гиперскейлеров и “агентный” ИИ
Аналитики UBS считают, что текущий тренд вряд ли остановится в ближайшее время. Их аргумент связан с ускорением капитальных затрат у крупнейших операторов облачных сервисов — гиперскейлеров. UBS оценивает рост их расходов на инфраструктуру примерно в 81% год к году.
Дополнительный фактор — спрос со стороны “агентных” приложений ИИ. Термин “агентный ИИ” обычно означает системы, которые не просто выполняют одну задачу по заранее заданному сценарию, а способны планировать шаги, использовать инструменты и взаимодействовать с другими компонентами (например, порождать несколько подзадач или “агентов”). Для таких нагрузок требуется вычислительная мощность и способность эффективно обслуживать параллельные сценарии.
UBS обращает внимание на то, что в 2025 году рост серверных CPU составил 21%, и ожидает продолжения ускорения. В отчете говорится, что в ближайшей перспективе выиграют все архитектуры, задействованные в серверных платформах для ИИ, однако распределение спроса будет неравномерным.
По мнению аналитиков, гиперскейлеры особенно активно используют ARM для “head nodes” и других задач, где важна энергоэффективность. В то же время AMD, как утверждают в UBS, лучше позиционирован благодаря лидирующему (в отрасли) количеству ядер в сочетании с поддержкой многопоточности. Такая комбинация, по их логике, позволяет эффективнее обслуживать агентные нагрузки, включая случаи, когда несколько подагентов работают в рамках одного устройства.
Перспектива для Intel: ставка на “Coral Rapids” и рост в ПК
Что касается Intel, в UBS считают, что ее серверная дорожная карта “скорее всего станет более конкурентоспособной” после выхода линейки Coral Rapids. Под “дорожной картой” здесь понимается план развития архитектур и платформ: новые поколения процессоров, улучшения производительности и эффективности, а также адаптация к меняющимся требованиям рынка (в том числе к задачам ИИ и облачной инфраструктуры).
Кроме серверов, в UBS рассчитывают на поддержку и со стороны ПК. В среднесрочной перспективе, по их оценке, спрос может усилиться за счет локально выполняемых агентных сценариев — когда часть функций ИИ переносится с облака на пользовательские устройства. Это способно повысить требования к вычислительной мощности и, как следствие, повлиять на продажи процессоров и ПК в целом.
ПК: второй квартал подряд ниже сезона
На потребительском рынке ситуация выглядит менее оптимистично. UBS сообщает, что поставки ПК в первом квартале снизились на 13% по сравнению с предыдущим кварталом. Это хуже, чем медианная сезонная динамика за последние пять лет: разница составила шесть процентных пунктов.
В годовом выражении падение составило около 6%. Аналитики также ожидают, что в 2026 году глобальные поставки ПК сократятся примерно на 11%. В качестве причины называется инфляция цен на память (memory price inflation), которая обычно влияет на себестоимость устройств и может сдерживать спрос.
При этом UBS отмечает, что AMD продолжает укреплять долю на клиентском рынке — преимущественно за счет Intel.
Ожидания до 2030 года: расширение серверного рынка и рост ARM
Если заглянуть дальше, в UBS оценивают потенциал серверного CPU-рынка как очень значительный. По их расчетам, к 2030 году рынок может увеличиться примерно в пять раз: с около $30 млрд в 2025 году до приблизительно $170 млрд. Одновременно меняется и структура: доля ARM, как ожидают аналитики, может составить 40–45% всех единиц к 2030 году, тогда как в 2025 году она составляла около 15%.
Таким образом, текущая динамика — рост долей AMD и ARM на фоне снижения Intel — выглядит не случайным краткосрочным эпизодом, а отражением более широкой перестройки рынка серверов под новые ИИ-нагрузки и под требования по энергоэффективности в дата-центрах.