Акции Broadcom резко пошли вверх в начале торгов: котировки прибавили 4,2% и достигли нового исторического максимума. Инвесторы связывают этот скачок с двумя факторами — серией повышений оценок со стороны аналитиков и крупной сделкой по финансированию инфраструктуры для ИИ, где компания выступает ключевым участником. В результате Broadcom снова оказался в центре внимания рынка, который сейчас фактически формирует “самые дорогие” капитальные потоки в индустрии, ориентированной на искусственный интеллект.
Аналитики подняли ориентиры по AVGO перед отчетностью
Одним из драйверов роста стало обновление прогнозов по Broadcom (тикер AVGO). Так, аналитик Susquehanna Кристофер Ролланд повысил целевую цену по акциям до $490 с $450, сохранив рейтинг Positive. В своем комментарии он подчеркнул, что остается оптимистом относительно бизнеса Broadcom по ASIC — специализированным интегральным схемам, которые используются для ускорения вычислений в конкретных задачах.
Кроме того, Ролланд отметил, что ждет продолжения импульса от сетевого направления компании. Это особенно важно на фоне подготовки Broadcom к публикации финансовых результатов за второй фискальный квартал: отчет запланирован на 3 июня. Именно перед отчетностью рынок часто “перепроверяет” ожидания по темпам выручки и по прогнозам руководства.
Параллельно аналитик Aletheia Capital Стефан Чанг поднял целевую цену до $525 с $500. Он указал, что в ближайшей перспективе для инвесторов важнее не столько краткосрочные цифры, сколько то, как компания будет оценивать ситуацию с TPU — производительными ускорителями, которые часто ассоциируют с экосистемой Google для задач ИИ.
Чанг также добавил, что, по его оценке, Google перестроила планы по использованию TPU для этапа inferencing (вычислений на этапе “выдачи результата” модели). В частности, рассматривается переход на TPUv8i (и потенциально на TPUv8i+), а сроки увязываются с периодом 2027/28E.
Сделка по инфраструктуре ИИ на $36 млрд и роль Broadcom
Росту котировок дополнительно помогло известие о том, что Apollo и Blackstone пытаются привлечь еще инвесторов в долговую сделку на $36 млрд. Речь идет о финансировании инфраструктуры для ИИ, связанной с расширением, инициированным Anthropic — компанией, работающей над моделями искусственного интеллекта.
В этой конструкции Broadcom выступает в качестве кредитного “страховщика”: компания берет на себя обязательства по поддержке платежей, причем наибольшая доля поддержки приходится именно на нее. Подобная роль обычно воспринимается рынком как признак высокой уверенности кредиторов и поставщиков в устойчивости контракта.
В рамках сотрудничества объединяются решения FuriosaAI и технологии Broadcom. Со стороны FuriosaAI используется архитектура Tensor Contraction Processor, а со стороны Broadcom — сетевые наработки. Цель — создать многочиповый (multi-die) чиплет-системный дизайн, ориентированный на задачи ИИ в режиме inference в дата-центрах. Это еще один пример того, как Broadcom расширяет свою “карту клиентов” в сегменте ИИ-инфраструктуры, выходя за рамки традиционных поставок компонентов.
Поддержка со стороны других банков
Оптимизм на рынке подкрепляли и сторонние оценки. Evercore сохранил рейтинг Outperform по Broadcom, аргументируя это сильным спросом в AI networking. В свою очередь, UBS недавно поднял целевую цену до $490 — влияние, по сообщению, оказало обновление по заказу со стороны Anthropic, которое, как ожидается, должно обеспечить более высокую маржинальность.
Фон рынка: индексы растут вместе с технологическим сектором
Свою роль сыграло и общее состояние рынка. Сегодня S&P 500 прибавил +0,4%, Dow Jones также вырос на +0,4%, а NASDAQ — на +0,6%. Локомотивом выступают технологические компании, для которых текущая “гонка инфраструктуры” по ИИ означает рост инвестиционного спроса: от вычислений до сетевого обмена данными в дата-центрах.
Broadcom в последние периоды выигрывает от повышенного спроса сразу в нескольких направлениях — в дата-центрах и в сегменте беспроводных коммуникаций. Компания также сообщала о росте выручки на 25% за последние двенадцать месяцев. При этом конкуренты в нише кастомных чипов и AI networking — включая Marvell Technology и AMD — тоже активно участвуют в разговорах вокруг инфраструктуры для ИИ. Однако именно прямое участие Broadcom в финансовой структуре вокруг Anthropic делает позицию компании особенно заметной для инвесторов.
Что сказал Hock Tan: ориентир на $100 млрд к 2027 году
Ключевой аргумент в пользу бычьего сценария прозвучал на прошлой квартальной конференции. В ходе call по итогам Q1 генеральный директор Broadcom Хок Тан заявил о наличии “line of sight” — то есть видимости траектории — для достижения объема выручки от ИИ “только чипами” (chips, just chips) в сумме свыше $100 млрд к 2027 году. Он также сообщил, что мощностей для поставок компания зарезервировала до 2028 года.
Именно эта связка — уверенность руководства, повышенные целевые цены аналитиков и масштабная сделка по финансированию AI-инфраструктуры, где Broadcom поддерживает платежи — сформировала общий импульс спроса на акции AVGO.
Итог дня: максимум и новые ожидания перед отчетностью
На торгах Broadcom показал новый максимум за 52 недели: дневной пик составил $448,58. В совокупности — рост целевых уровней от аналитиков, кредитная “подушка” в сделке на уровне $36 млрд вокруг Anthropic и новое партнерство с FuriosaAI — привели AVGO к его наивысшей цене в истории торгов.
Пока рынок готовится к следующей неделе и к публикации отчета Broadcom за второй фискальный квартал 3 июня, инвесторы продолжают оценивать, насколько обещания по ИИ-инфраструктуре и спросу на сети и ускорители конвертируются в финансовые результаты.