Фондовые рынки США в начале торговой сессии демонстрировали осторожное снижение: инвесторы внимательно следили за развитием обстановки на Ближнем Востоке и параллельно оценивали, как на результаты компаний повлияют текущие экономические условия. На этом фоне внимание рынка было приковано к корпоративной отчетности и прогнозам — именно они чаще всего задают тон движению акций в первые часы торгов.
К 06:42 по восточному времени (10:42 по Гринвичу) фьючерсы на ключевые индексы преимущественно уходили в минус. Контракты на Dow снижались на 351 пункт, что соответствует падению на 0,7%. Фьючерсы на S&P 500 теряли 35 пунктов, или 0,5%, а динамика фьючерсов на Nasdaq 100 составляла минус 126 пунктов, или 0,5%.
Кто двигал рынок в предторговые часы
Ниже — наиболее заметные изменения котировок американских компаний до открытия основной сессии. Под «премаркетом» обычно понимают период до старта регулярных торгов, когда инвесторы реагируют на отчеты и корпоративные новости через фьючерсы и предварительные сделки.
- Tesla. Компания отчиталась квартально «по верхней и нижней строке» — то есть и по выручке, и по прибыли — лучше ожиданий. В частности, результаты ключевого автомобильного сегмента оказались устойчивее, чем предполагали многие аналитики. Однако в последующей торговле акции развернулись: менеджмент сообщил о планах направить в 2025 году свыше $25 млрд на поддержку поворота в сторону робототехники и автономного вождения. В январе Tesla также прогнозировала, что годовые капитальные затраты (capex) составят $20 млрд.
- IBM. Акции снижались после замедления роста выручки. Давление связывали с ослаблением в программном бизнесе — именно он в последние годы остается одним из наиболее важных драйверов для оценки перспектив компании.
- Comcast. Бумаги росли. Причина — лучшее, чем ожидалось, сокращение числа абонентов широкополосного доступа в первом квартале. Иными словами, компания потеряла меньше клиентов, чем прогнозировали на рынке.
- American Express. Акции поднимались на фоне более сильных итогов первого квартала. Отмечалось, что более платежеспособная клиентская база помогла поддержать прибыль выше консенсуса.
- American Airlines. Компания прибавляла после отчета, в котором квартальная выручка оказалась выше ожиданий, а скорректированный убыток на акцию — меньше, чем прогнозировали аналитики. При этом в комментариях сохранялись риски: на деятельность продолжает давить рост топливных затрат, связанных с войной и сопутствующей волатильностью на рынках энергоресурсов.
- Thermo Fisher Scientific. Результаты первого квартала также превзошли оценки по прибыли и выручке. Поддержку обеспечивали рост в сегментах лабораторных продуктов и биофармацевтических услуг. Это частично компенсировало более слабые показатели по аналитическим инструментам и подразделению специализированной диагностики. Несмотря на «лучше ожиданий», акции тем не менее снижались — инвесторы, как правило, могут реагировать на нюансы прогнозов или структуру спроса.
- Honeywell. Акции шли вниз после предупреждения о том, что сбои, связанные с Ираном, способны негативно повлиять на бизнес. Компания также обозначила прогноз на текущий квартал ниже ожиданий Уолл-стрит.
- Lockheed Martin. Бумаги снижались после публикации данных по свободному денежному потоку (free cash flow). Он оказался отрицательным и составил $291 млн. Такой показатель означает, что в течение зимнего периода компания, по сути, потратила больше денежных средств, чем сгенерировала, что обычно воспринимается инвесторами как сигнал о повышенной нагрузке на ликвидность.
Почему рынок так реагирует на отчеты
В подобных ситуациях инвесторы оценивают сразу несколько факторов: насколько фактические цифры совпадают с ожиданиями, как выглядит динамика ключевых сегментов бизнеса и что компании закладывают в будущие прогнозы. Даже если квартальная отчетность формально лучше консенсуса, реакция на акции может быть негативной — например, из-за более консервативного guidance, роста планируемых инвестиций или ухудшения отдельных направлений.
Сейчас к этому добавляется и внешняя неопределенность. Геополитические риски могут отражаться на ожиданиях по нефти и ставкам, а значит — усиливать осторожность участников рынка на старте торгов.