Торги в четверг стартовали с осторожности: фьючерсы, привязанные к главному фондовому индексу Канады, слегка просели на фоне сохраняющейся напряжённости вокруг Ближнего Востока и активного сезона отчётности крупных компаний. Инвесторы продолжают следить сразу за двумя “уравнениями” рынка — геополитическим риском и корпоративными результатами.
Канада: фьючерсы слегка в минусе
К 08:05 по времени Восточного побережья США (12:05 по Гринвичу) стандартный фьючерсный контракт на индекс S&P/TSX 60 опустился на 3 пункта, что соответствует снижению на 0,2%.
Накануне, в среду, основной канадский индикатор S&P/TSX Composite прибавил 0,4% и закрылся на отметке 33 955,11. При этом рост стал небольшим восстановлением после самого резкого за месяц падения в предыдущую торговую сессию.
США: рынок ждёт сигналов и чуть снижает обороты
На американском направлении фьючерсы тоже демонстрировали умеренное ослабление. К 06:42 по времени Восточного побережья (10:42 по Гринвичу) фьючерс на Dow снижался на 351 пункт, или на 0,7%. Контракт на S&P 500 терял 35 пунктов, или 0,5%, а фьючерс на Nasdaq 100 опускался на 126 пунктов, или на 0,5%.
На предыдущей сессии индексы Уолл-стрит, напротив, поднимались и двигались к новым максимумам. Сдерживающий фактор для текущих ожиданий — не только новостной фон, но и вопрос, насколько устойчивым окажется эффект “облегчения” после продления прекращения огня США—Иран.
Прекращение огня и неопределённость вокруг будущих переговоров
Отдельное внимание рынков было связано с продлением прекращения огня между США и Ираном, которое должно было истечь, но было продлено буквально перед дедлайном. Однако перспективы дальнейших переговоров остаются туманными: участники рынка продолжают оценивать риски, связанные с маршрутом через Ормузский пролив.
Напряжённость вокруг этого участка сохраняется даже после заявления президента Дональда Трампа о продолжении режима прекращения огня на текущей неделе. При этом ранее сообщалось о действиях в самом проливе: по данным иранской стороны, Тегеран атаковал три судна, находившихся в районе Ормузского пролива, и захватил два из них.
Иранские представители объяснили инцидент ответными мерами. В качестве причин назывались американская блокада портов страны, а также недавнее задержание судна под иранским флагом.
За день до этого Трамп объявил в публикации в соцсети, что двухнедельное прекращение огня с Ираном продлено “всего за несколько часов” до истечения срока. В сообщении указывалось, что просьба о продлении поступила со стороны Пакистана, который выступает посредником между Вашингтоном и Тегераном. Также отмечалось, что перемирие будет действовать “до тех пор, пока” иранские власти не представят “единое предложение” по мирному урегулированию.
При этом сигнал от обеих сторон остаётся жёстким: лидеры, представляющие интересы США и Ирана, дают понять, что готовы вернуться к враждебным действиям.
Посредники пытаются удержать переговорный трек
По информации из деловой прессы, посредники от Пакистана, Турции и Египта предприняли попытки “спасти” переговорный процесс между США и Ираном. Уточнялось, что обсуждается возможность встречи уже в ближайшую пятницу. Отдельно отмечалось, что стороны США и Иран обмениваются сообщениями через третьих участников, но продвижение выглядит ограниченным.
Для рынков это означает одно: даже при наличии паузы в эскалации сохраняется вероятность резких скачков стоимости сырья и колебаний ожиданий по инфляции.
Нефть снова выше 100 долларов: влияние Ормузского пролива
На фоне признаков возможных сбоев поставок через Ормузский пролив — один из ключевых морских коридоров, через который проходит около пятой части мировой нефти — цены на сырьё вновь поднялись. Котировки нефти вернулись к уровню выше 100 долларов за баррель.
Фьючерсы на Brent, выступающие глобальным ориентиром, последний раз торговались с ростом на 0,2% — на уровне 102,03 доллара за баррель. Американский эталон West Texas Intermediate (WTI) прибавлял 0,1% и находился на отметке 93,06 доллара за баррель.
Хотя цены на нефть отступили от резкого всплеска, который наблюдался после начала войны в конце февраля, они всё ещё заметно выше уровней, характерных для периода до конфликта. Инвесторы продолжают опасаться, что энергетический шок может подстегнуть инфляцию и одновременно замедлить мировую экономику.
Золото без сильной динамики: доллар и инфляционные страхи
На рынке драгоценных металлов золото держалось примерно на прежнем уровне после частичного возврата потерь. Давление на котировки сохранялось из‑за более сильного доллара США и новых опасений относительно того, что рост цен на энергию может усилить инфляционные ожидания.
Механика здесь проста: если дорожает сырьё, повышается вероятность ускорения инфляции, а это побуждает центробанки рассматривать более жёсткую денежно‑кредитную политику. Золото, не приносящее процентного дохода (то есть не “дающее купон”), обычно хуже чувствует себя в среде, где ставки и ожидания по ставкам остаются высокими.
Дополнительный фактор — укрепление доллара: для покупателей за пределами США золото становится дороже, что снижает спрос. В то же время отмечалось, что доллар может зафиксировать первое недельное повышение за месяц — инвесторы ищут относительную защиту валюты, пока ситуация вокруг конфликта остаётся неопределённой.
Спотовое золото снизилось на 0,2% до 4 731,72 доллара за тройскую унцию. Фьючерсы на золото уменьшались на 0,1% и торговались на уровне 4 748,49 доллара за унцию к 08:28 по времени Восточного побережья.
Сезон отчётности продолжается: корпоративный фон пока поддерживает рынок
Несмотря на “шлейф” рисков, связанный с войной и её последствиями, корпоративные результаты в начале сезона отчётности выглядят в целом устойчиво. По данным, циркулирующим на рынке, почти 80% компаний из S&P 500, которые уже представили отчёт за первый квартал, превзошли ожидания аналитиков.
Технологии и промышленность по‑разному реагируют на фон геополитики. В частности, Tesla отчиталась лучше по ключевым показателям — и по верхней, и по нижней строке — а её базовый автомобильный бизнес показал результат, оказавшийся сильнее опасений.
Однако после публикации деталей о планах по инвестициям акции компании в “после-рыночных” торгах развернулись вниз. В сообщении говорилось, что в течение года Tesla намерена направить более 25 млрд долларов на переход к робототехнике и развитию систем автономного вождения. Ранее в январе компания прогнозировала годовые капитальные затраты в размере 20 млрд долларов.
В других секторах тоже заметны разнонаправленные движения: бумаги IBM опускались на фоне замедления роста выручки из‑за слабости в программном подразделении. В повестке на текущую торговую сессию также значатся отчёты Comcast, American Express, Lockheed Martin и American Airlines.
Макроэкономика: что может сказать бизнес-активность США в апреле
Помимо отчётности компаний, внимание трейдеров будет приковано к свежим данным по деловой активности в США за апрель. Такие публикации обычно дают подсказку о том, как предприятия справляются с ценовым давлением, которое усиливается на фоне конфликта на Ближнем Востоке.
Справка: как читать динамику фьючерсов и влияние геополитики
- Фьючерсы на индексы показывают ожидания рынка до старта основной торговой сессии: это не итог дня, а “барометр” настроений инвесторов.
- Ормузский пролив — критическая транспортная артерия для мировой торговли нефтью; любые риски там быстро отражаются в ценах на сырьё.
- Золото часто реагирует на сочетание двух факторов: силу доллара и ожидания по процентным ставкам.