Торги в Азии в понедельник начались на фоне резких опасений по поводу безопасности ключевого морского маршрута и неоднозначной динамики финансовых рынков: цены на нефть выросли, облигации в целом снижались, а фондовые индексы двигались разнонаправленно. Инвесторы следят за развитием ситуации вокруг Ормузского пролива — одного из главных узких мест мировой торговли энергоресурсами и важной транспортной артерии для стран региона.
Жёсткая риторика США усилила нервозность трейдеров
Президент США Дональд Трамп вновь сделал предельно жёсткие заявления в адрес Ирана, заявив, что в случае невыполнения требования о скорейшем открытии Ормузского пролива последуют крайне жёсткие действия. По словам американского лидера, сценарий предусматривает удары по объектам гражданской инфраструктуры — в частности, по электростанциям и мостам — если пролив не будет открыт к обозначенному сроку.
Для участников рынка это стало сигналом о риске «ответных» шагов со стороны Ирана, в том числе в отношении целей в странах Персидского залива. Даже без фактических событий такие угрозы способны менять ожидания по премии за риск, а значит — отражаться на котировках нефти, валют и доходностях облигаций.
Тон рынков: нефть — вверх, акции — разнонаправленно
С учётом того, что в ряде стран региона в понедельник сохранялись праздничные выходные, ликвидность на рынках была ограниченной. На этом фоне фьючерсы на S&P 500 e-mini снизились на 0,2%, тогда как самый широкий индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона (кроме Японии) прибавил 0,5%.
Региональные площадки реагировали по-разному: японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,2%, а южнокорейский Kospi поднялся на 2%.
Brent дорожает: рост квот OPEC+ может не дойти до реального объёма
Фьючерсы на Brent открылись с повышением на 1,4% — до 110,58 доллара за баррель. Причина — решение в рамках OPEC+ нарастить добычу: в воскресенье участники договорились увеличить квоты на май на 206 000 баррелей в сутки.
Однако, как отмечают участники рынка, для некоторых крупных производителей, чьи ключевые мощности и логистика завязаны на маршруты через Ормузский пролив, увеличение может оставаться «на бумаге». Ряд стран столкнулся с повреждениями нефтедобывающих объектов и инфраструктуры транспортировки после начала военного конфликта.
Макроэкономический фон: данные и заседание ФРС остаются в фокусе
На предстоящей неделе внимание инвесторов будет конкурировать между геополитикой и статистикой. Среди релизов названы протоколы мартовского заседания FOMC, данные по личным доходам за февраль и индекс потребительских цен (CPI) за март.
FOMC — это Федеральный комитет по операциям на открытом рынке США, который формирует политику ФРС. Именно его решения определяют общий курс денежно-кредитной политики — через ключевую ставку и ориентиры.
В комментариях инвесторам подчёркивается, что неделя может оставаться «доминируемой» событиями на Ближнем Востоке, но при этом статистика способна изменить ожидания относительно траектории ставок и инфляции.
Что стоит за предупреждением Трампа
В исследованиях, сопровождавших рыночные оценки, отмечалось предупреждение, что в случае отсутствия немедленного открытия пролива понедельник будет назван «Obliteration Day» — днём, когда, по заявлениям Трампа, США готовы нанести удары по электросетевой инфраструктуре Ирана.
Для рынков подобные формулировки важны не только как политический сигнал: они повышают вероятность эскалации и, как следствие, могут влиять на стоимость страхования рисков, премии в ценах на сырьё и оценку будущих темпов экономического роста.
Последние данные из США: рынок труда улучшился
В пятницу торги в США завершились ростом: S&P 500 прибавил 0,1%. Поддержку оказал отчёт по занятости. Согласно данным, рост числа рабочих мест в марте восстановился быстрее ожиданий: прирост по занятости вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls) составил 178 000 — это самый заметный показатель более чем за год.
Дополнительно отмечалось снижение уровня безработицы до 4,3% с 4,4%. Падение безработицы связывают с тем, что часть людей перестала относиться к активной рабочей силе — то есть «вышла» из категории экономически активных.
Ожидания по ставкам ФРС: рынок «не ждёт решений» до 2027 года
Эти данные усложняют оценку для Федеральной резервной системы, которая примет следующее решение по денежно-кредитной политике на двухдневном заседании, завершающемся 29 апреля. При этом по рыночным ожиданиям, которые отражаются в ценах свопов, инвесторы пока закладывают отсутствие изменений со стороны ФРС до сентября 2027 года.
Такие ожидания отражает инструмент Fedwatch от CME Group — он агрегирует вероятность различных сценариев по ставке на основе рыночных цен.
Доллар, доходности и золото: динамика ключевых индикаторов
Индекс доллара США, показывающий силу американской валюты к корзине из шести других валют, практически не изменился — 100,23.
Доходность 10-летних U.S. Treasuries выросла на 4,7 базисного пункта до 4,3584%.
В Японии доходность гособлигаций обновила рекорд для XXI века на фоне опасений ускорения инфляции: показатель по японским бумагам поднялся на 2,0 базисного пункта до 2,4% — максимума с февраля 1999 года.
Курс доллара к иене оставался ровным на уровне 159,635 иены за доллар.
Золото снизилось на 0,8% до 4 638,54 доллара за тройскую унцию.
Крипторынок: биткоин и эфир растут
В сегменте цифровых активов настроение также было умеренно позитивным: биткоин прибавил 1,9% и торговался на уровне 68 915,85 доллара. Эфир (ether) вырос на 2,4% до 2 117,61 доллара.
Почему это важно сейчас
Сочетание геополитических рисков вокруг Ормузского пролива и сигналов по экономике США формирует «двойной» импульс для рынков: нефть реагирует на вероятность перебоев в поставках, а ставки и доллар — на ожидания по политике ФРС. Пока участники ждут дальнейших шагов и данных, волатильность может сохраняться, особенно при ограниченной ликвидности.