Фондовые рынки США в четверг начали день с умеренного роста: фьючерсы на основные индексы слегка прибавляли, поскольку инвесторы стали увереннее в том, что наиболее острый этап конфликта на Ближнем Востоке уже позади. Дополнительную поддержку настроениям дала корпоративная отчетность: сильные результаты компаний частично сняли опасения относительно состояния экономики.
Ожидания по дипломатии толкают котировки
Хотя договоренности, которые могли бы окончательно прекратить боевые действия с участием Ирана, пока не достигнуты, ожидания возможного дипломатического прорыва заметно улучшили рыночное восприятие рисков. На этом фоне инвесторы охотнее возвращаются в бумаги, которые выигрывают при росте деловой активности и снижении геополитической напряженности.
В среду индикаторы S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы. Подобный сигнал обычно трактуют как готовность рынка снова «покупать риск», если переговорный трек сохранится и не сменится резкой эскалацией.
Управляющие отмечают, что участники рынка научились реагировать на резкие политические заявления: они чаще закладывают вероятность разворота после угроз, связанных с экономическими и внешнеполитическими рисками. «Рынки научились заранее учитывать развороты после агрессивных заявлений в адрес политических оппонентов. Это не самодовольство, а скорее адаптация», — пояснила Лиза Шалетт, главный инвестиционный директор Morgan Stanley Wealth Management.
Как менялись фьючерсы к началу торгов
По состоянию на 04:42 утра по восточному времени (ET) фьючерсы на индекс Dow торговались без изменений. При этом:
- фьючерсы на S&P 500 прибавляли 6 пунктов, или почти 0,1%;
- фьючерсы на Nasdaq 100 росли на 57,25 пункта, или около 0,2%.
Израиль обсуждает возможное прекращение огня с Ливаном
Дополнительный позитив рынку принес комментарий израильской стороны: старший представитель Израиля заявил, что кабинет министров провел заседание в среду, чтобы обсудить вероятность прекращения огня в соседнем Ливане. Если подобная договоренность будет согласована, она может устранить один из ключевых факторов неопределенности в попытках заключить более широкий мирный формат.
Президент Дональд Трамп также ранее допускал, что Вашингтон может еще вернуться к переговорам с Тегераном и попытаться заключить соглашение.
При этом сохраняется оговорка: даже при текущем улучшении ожиданий акции остаются чувствительными к любому возвращению напряженности. Шалетт предупредила, что переговоры способны приносить новые развороты и противоречивые сообщения, а значит, условия для торговли могут оставаться «опасными».
Отчетность компаний задает тон рынку
На динамику котировок влияет и сезон корпоративных результатов. По мере того как компании публикуют квартальные отчеты, инвесторы получают новые ориентиры для оценки прибыли и темпов роста — а значит, меняется и спрос на акции.
В четверг в США запланированы релизы сразу нескольких крупных игроков: PepsiCo (среди крупнейших производителей напитков), Travelers и Charles Schwab, а также ряд других компаний. Netflix должна отчитаться уже после закрытия торгов.
В предварительных торгах (премаркете) реакции были разнонаправленными: PepsiCo и Netflix просели на 0,2% каждая, тогда как Schwab снизилась на 0,4%.
Ранее на этой неделе большинство банков, уже опубликовавших отчетность, превзошли ожидания аналитиков и заявляли, что потребители по-прежнему выглядят финансово устойчиво. Для рынка это важно, потому что платежеспособность домохозяйств часто рассматривают как опору «двигателя» экономики США.
По словам Кайла Родды, старшего рыночного аналитика Capital.com, инвесторы, по сути, решили не упустить часть потенциального роста, связанного с корпоративной прибылью: «Рынок делает ставки на то, что война прошла пик эскалации и геополитические риски снижаются. В таких условиях инвесторы не хотят остаться в стороне от роста, который может быть подкреплен отчетами».
Он также добавил, что в текущей ситуации есть риск перекоса ожиданий: «Движение крупнейших индексов в этом месяце было по-настоящему впечатляющим. Главная опасность в том, что планка ожиданий слишком высока, а инвесторы могут платить за прибыль, которая в итоге не подтвердится».
Кто выигрывает, а кто разочаровывает
На рынке заметно восстановление в секторах, которые ранее выглядели слабее — в частности, в технологических и софтверных компаниях. Одновременно усиливается интерес к малой капитализации: индекс Russell 2000 прибавляет примерно 0,8% по отношению к своему внутридневному максимуму.
Среди заметных движений в премаркете выделялись следующие компании:
- Voyager Technologies подскочила на 7,9% после того, как NASA подписало заказ компании на проведение седьмой частной миссии астронавтов на Международную космическую станцию. Это станет первой подобной миссией, в которой Voyager выбрана для выполнения работ.
- Allbirds рухнула на 34,2% после того, как в предыдущую сессию акции взлетели почти в семь раз на волне энтузиазма вокруг перехода бренда к применению искусственного интеллекта.
Почему это важно: «перевороты» и чувствительность к новостям
Термином «перевороты» в рыночном контексте обычно называют резкие смены направления движения котировок на фоне новых сообщений — например, после политических заявлений или уточнений по переговорам. В четверг именно такой сценарий рассматривают как вероятный: чем больше новостей по дипломатии и чем плотнее календарь отчетности, тем чаще рынок может реагировать скачками.
В ближайшие часы участники торгов будут оценивать сразу два набора сигналов — развитие переговоров и свежие корпоративные результаты. И если дипломатический фон останется стабильным, рынок может продолжить движение вверх; если же новости снова усилят риск, рост может быстро смениться коррекцией.