Динамика грузовых перевозок по железным дорогам в США и Канаде в конце весны продолжает показывать разнонаправленные тенденции. По данным аналитических расчетов Goldman Sachs, в 20-й неделе года рост объемов на сети железных дорог класса I ускорился, при этом важную роль сыграли сегменты контейнерных и прочих смешанных перевозок, а также показатели без учета интермодальных грузов.
США: рост по Class I ускорился до 5% в 20-ю неделю
На железных дорогах класса I (крупнейшие операторы в США, входящие в соответствующую классификацию по масштабам бизнеса) рост вагонной погрузки в 20-ю неделю составил 5% в годовом выражении. Это выше результата предыдущей недели — 4,2%.
Отдельно аналитики выделили интермодальный сегмент — перевозки, где груз перемещается в одной логистической цепочке между видами транспорта (например, контейнеры идут по железной дороге и затем продолжают путь автотранспортом или морем). Здесь годовой рост в 20-ю неделю увеличился до 8,3% после 6,9% неделей ранее.
Параллельно рассчитывается показатель ex-intermodal, то есть рост погрузки без интермодальных грузов. В 20-ю неделю он оставался почти неизменным: 1,8% против 1,7% в 19-ю неделю.
Кто лидирует по интермодальным перевозкам
Внутри американского рынка максимальные темпы роста интермодальных объемов в 20-ю неделю показала CSX — 11,7% год к году. Следом идут Union Pacific с 8,4% и Norfolk Southern с 5,8%.
Если смотреть на погрузку без учета интермодального сегмента (ex-intermodal), то и здесь наиболее высокая динамика у CSX: рост составил 2,9%. Далее идут Norfolk Southern — 2,7%, а Union Pacific — 0,5%.
Канада: ускорение роста вагонной погрузки на фоне падения интермодала
В Канаде общая динамика также усилилась. В 20-ю неделю рост вагонной погрузки составил 3% год к году, тогда как в 19-ю неделю показатель находился на уровне 1,8%.
Canadian National Railway (TSE:CNR) зафиксировала рост погрузки 4,1% против 3,1% неделей ранее. При этом ex-intermodal ускорился заметнее: 7,9% после 5,6%. Однако интермодальные объемы, напротив, ухудшились — падение составило -1,3% (неделей ранее было -0,2%).
У Canadian Pacific Kansas City (TSE:CP) совокупный рост за 20-ю неделю достиг 1,7% год к году, что заметно выше 0,1% в 19-ю неделю.
В структуре компании интермодальный сегмент тоже улучшился: рост составил 4% против 2,3%. А вот показатель ex-intermodal перешел в плюс — 0,3% по сравнению с -1,3% неделей ранее.
Итоги с начала второго квартала: США — в плюсе, Канада — около нуля
Если рассматривать период со второго квартала по текущие данные (quarter to date), картина выглядит так:
- США: для Union Pacific, Norfolk Southern и CSX общий рост вагонной погрузки составляет 3,1% год к году. Интермодальные перевозки растут на 3,2%, а погрузка ex-intermodal — на 3%.
- Канада: совокупно Canadian Pacific и Canadian National по кварталу к текущей дате показывают -0,1% по общим объемам. При этом интермодальные перевозки снижаются на 2,5%, а сегмент ex-intermodal растет на 1,6%.
Почему это важно для рынка
Разница между интермодальными и остальными грузами часто отражает состояние смежных отраслей: контейнерные потоки зависят от объемов торговли и темпов логистики, тогда как сегмент ex-intermodal может быть чувствителен к спросу на сырье, промышленные поставки и внутренние перевозки. Поэтому сочетание ускорения общего роста в США и более сложной картины в Канаде помогает понять, где спрос поддерживает железнодорожные перевозки, а где — сталкивается с ограничениями.