После соглашения о прекращении огня между Ираном и США, объявленного 8 апреля, рынки начали демонстрировать почти «бесконтрольный» рост — даже на фоне сохраняющейся, по общему ощущению, уязвимости мировой геополитической обстановки. Инвесторы, привыкшие к тому, что политические риски обычно охлаждают аппетит к покупке, на этот раз столкнулись с парадоксом: цена активов растёт, хотя поводов для тревоги меньше не стало.
За семь торговых сессий индекс S&P 500 прибавил более 6%: падений почти не было — единственный «красный» день завершился снижением на символические -0,12%. Такой темп заставил многих задуматься, не располагают ли институциональные участники более точной картиной происходящего или же рынок слишком недооценивает факторы риска, связанные с Ормузским проливом и более широкой ситуацией на Ближнем Востоке.
Почему рост совпал с сильной отчетной перспективой
Одно из объяснений происходящего заключается в том, что фондовый рынок выходит на один из наиболее впечатляющих периодов корпоративной отчетности за последние несколько кварталов. Ожидания по прибыли компаний, входящих в S&P 500, выглядят заметно оптимистично: рост EPS (прибыль на акцию) прогнозируется на уровне +13,8%, а выручки — на +11,6%.
Важно понимать, что «EPS» — это ключевой показатель для оценки эффективности бизнеса: он показывает, сколько прибыли приходится на одну акцию. «Выручка» отражает объем продаж и часто служит индикатором спроса. Когда оба параметра ожидаются выше, это поддерживает оценки компаний и подталкивает инвесторов к покупке акций.
Контраст с тем, что было до прекращения огня, также существенен. До объявления о перемирии рынок в целом был в минусе по итогам года, а многие отрасли, которые, как ожидается, дадут основной вклад в рост прибыли, переживали распродажу. В числе таких направлений — IT, финансовый сектор и инфраструктура, связанная с AI (искусственным интеллектом). Иными словами, на фоне потенциально сильных отчетов часть бумаг могла оказаться недооцененной — что и создало благоприятную почву для «перетока» капитала.
Ставка на пересечение двух факторов: рост прибыли и рыночная недооценка
На практике логика «умных денег» обычно проста: покупать там, где есть и реальный фундаментальный рост, и шанс на переоценку — то есть когда рынок закладывает меньше хороших новостей, чем может случиться по факту. Именно такой фон описывается как наиболее выгодное сочетание: взрывной потенциал роста прибыли встречается с рыночной ошибкой в оценке риска и перспектив.
Подобная постановка вопроса особенно хорошо ложится на подход, где выбор акций формируется не на ощущениях, а через набор финансовых моделей. В этой логике отдельное внимание уделяется спискам, собранным с использованием алгоритмов, которые «подсвечивают» вероятных лидеров на горизонте ближайшего месяца.
Какие акции в апреле показывали сильную динамику
Утверждается, что участники сервиса, построенного на AI-подборе, в апреле получили сразу несколько результатов уровня «плюс 15% и выше». В частности, за один месяц перечислены следующие бумаги:
- Entegris Inc (NASDAQ:ENTG): +15,78% в апреле
- Teradyne Inc (NASDAQ:TER): +17,08% в апреле
- Evercore Partners Inc (NYSE:EVR): +18,70% в апреле
- Lazard Ltd (NYSE:LAZ): +19,18% в апреле
- Wingstop Inc (NASDAQ:WING): +36,73% в апреле
- Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN): +18,26% в апреле
- Unitedhealth Group (NYSE:UNH): +16,06% в апреле
Помимо этих примеров, в материале также говорится, что в списке сейчас есть более десяти других победителей с ростом от 10% и выше, которые, по замыслу стратегии, могут продолжить движение.
Отдельно отмечается и то, что динамика обсуждаемых подборок связывается с работой AI-моделей, которые корректируют портфель по мере изменения рыночной картины.
Результаты с момента запуска моделей и сравнение с бенчмарком
В тексте приводятся обобщенные показатели эффективности для тех, кто следует подборкам. Указывается, что после запуска AI-моделей для американских акций — с ноября 2023 года — участники, работающие по списку US picks, получили рост порядка +169,04%. При этом подчеркивается, что это сопровождается опережением бенчмарка на +114,39% за тот же период.
Далее утверждается, что после выхода моделей на глобальные рынки почти 70% бумаг из составленного списка обгоняют соответствующие индексные ориентиры. Смысл такого тезиса в том, что преимущество предлагается оценивать не «абсолютным ростом», а способностью портфеля переигрывать рынок.
*Приводимые результаты описываются как реальные доходности, фиксируемые с момента запуска премиальных AI-моделей подбора акций.
Почему подход применяли и в марте — на фоне трудного рынка
Отмечается, что аналогичная логика сработала и в марте, когда рынок в целом считался сложным. Указывается, что участники получали прибыль, следуя AI-подбору по нефтегазовому сектору — причем назывались бумаги, которые выходили за рамки «очевидных» кандидатов:
- Par Pacific Holdings: +46,64% в марте
- PBF Energy: +41,94% в марте
- ProFrac Holdings: +36,16% в марте
В материале снова приводятся показатели эффективности для периода с ноября 2023 года: рост по US picks оценивается в +174,67%, а опережение бенчмарка — в +111,42%.
*Те же оговорки о реальности доходностей повторяются в тексте как часть дисклеймера.
Как именно AI формирует список победителей
Согласно описанию механики, в начале каждого месяца AI обновляет стратегии и может добавлять до 20 акций в подборку. Основа решения — смесь из более чем 150 «устоявшихся» (well-established) финансовых моделей. В качестве дополнительного фундамента упоминается использование 15 лет глобальных финансовых данных.
Дальше алгоритм не просто «добавляет новые имена». Он пересматривает состав: какие-то бумаги включаются, другие остаются в списке, а часть может быть исключена — это отражает переоценку потенциала компаний на горизонте ближайшего времени.
Для оценки результатов стратегии используется равное взвешивание (equal weighting) между выбранными акциями. Термин означает, что каждая позиция в портфеле считается одинаково значимой с точки зрения вклада в общий результат. При этом отдельно отмечается: не обязательно повторять точную пропорцию, чтобы сравнивать эффективность логики подбора.
В финале подчеркивается и более «приземленный» тезис: выбор акций всегда остается задачей вероятностей. Главное — не только находить потенциальных лидеров, но и понимать, когда та или иная бумага перестает соответствовать ожиданиям и ее стоит убрать из стратегии.
Что важно помнить инвестору
Любая модель и любой список — это не гарантия прибыли. Рынок может менять направление быстрее, чем успевают обновляться ожидания, а корпоративные результаты — отличаться от прогнозов.
Дисклеймер: Цены, указанные в материалах, актуальны на момент публикации. Для участников могут действовать разные условия в зависимости от региона, при этом регулярно тестируются различные предложения.