Китайская компания Victory Giant планирует разместить акции на Гонконгской бирже по верхней границе ценового диапазона. Ожидается, что цена одного лота составит HK$209,88, а общий объем привлечения средств может достигнуть HK$17,5 млрд (около $2,2 млрд). Решение о финальном уровне стоимости, как предполагают участники рынка, будет принято после того, как инвесторы проявили заметный интерес к выпуску.
Размещение по верхней границе и возможное увеличение объема
По информации двух источников, знакомых с ситуацией, спрос со стороны инвесторов оказался достаточно сильным, чтобы компания могла установить цену на максимальном уровне. Victory Giant также рассматривает вариант расширения предложения — так называемую «опцию увеличения» (upsize). В практике первичных и вторичных размещений это означает, что эмитент вправе продать дополнительный пакет акций сверх первоначально заявленного объема.
Предполагается, что upsize может составить до 15% от текущего предложения. В таком случае совокупный объем привлеченных средств может вырасти примерно до HK$20,2 млрд.
Собеседники отказались раскрывать свои имена, поскольку обсуждаемая информация пока не стала публичной. В среду Victory Giant не предоставила оперативный комментарий по запросу.
Когда будет объявлена цена
Финальное ценообразование, согласно проспекту компании, планируется на пятницу. Именно в этот момент рынок получит подтверждение того, по какому уровню будут оценены акции и какой итоговый спрос сложился у инвесторов.
Что будет означать сделка для инвесторов
Если размещение пройдет по верхней границе диапазона, это станет дополнительным сигналом о сохранении интереса инвесторов к крупным технологическим листингам из Китая. В фокусе рынка сейчас — устойчивость спроса на фоне общей волатильности, усилившейся из‑за конфликта на Ближнем Востоке.
Самое крупное размещение с начала военного обострения и исторический контекст
Ожидаемая сделка Victory Giant, по оценкам Dealogic, может стать крупнейшим размещением акций на бирже с момента начала ирано‑иранского военного противостояния в конце февраля. Кроме того, предполагается, что это будет крупнейшее по размеру листинг‑событие в Гонконге после сделки Zijin Gold на $3,5 млрд, которая прошла в сентябре.
Для понимания масштаба: Гонконг традиционно выступает площадкой, где инвесторы активно оценивают и покупают бумаги китайских компаний. Когда крупные эмитенты выходят на рынок с большими объемами, это обычно влияет на динамику индексов, ликвидность и ожидания по дальнейшим размещениям.
Параллельные размещения в Гонконге
На фоне подготовки Victory Giant к старту торгов рынок также следил за другими эмитентами. В среду Huaqin Technology запустила продажу акций в Гонконге, рассчитывая привлечь до HK$4,55 млрд. Таким образом, город продолжает принимать несколько заметных китайских сделок с акционерным капиталом.
Профиль компании и параметры выпуска
Victory Giant занимается производством печатных плат (printed circuit boards) для серверов, используемых в инфраструктуре искусственного интеллекта, а также для других видов электроники. Печатные платы — это ключевой элемент электронных устройств: они обеспечивают электрические соединения между компонентами и во многом определяют надежность и масштабируемость оборудования.
Компания уже торгуется в Шэньчжэне. Ее рыночная капитализация, по данным LSEG, оценивается в $39,6 млрд. Размещение в Гонконге было объявлено в понедельник.
Согласно проспекту, Victory Giant планирует продать 83,35 млн акций по цене до HK$209,88 за одну акцию. После завершения процедуры компания должна начать торги в Гонконге 21 апреля.
Курс валюты
- ($1 = 7,8357 гонконгского доллара)