В начале новой недели фьючерсы на американские фондовые индексы в понедельник заметно ослабли. Настроения инвесторов оказались сдержанными после переговоров США и Ирана, которые в минувшие выходные не привели к соглашению, способному остановить боевые действия.
Переговоры не дали результата — рынки ждут эскалации
Снижение котировок на старте недели сигнализирует: эффект от достигнутых ранее договоренностей о прекращении огня, если он и был, может оказаться недолгим. В таких ситуациях инвесторы нередко пересматривают ожидания и осторожнее относятся к «бычьим» сценариям, когда политические риски остаются высокими.
Отдельный фактор напряженности — подготовка к военным и логистическим мерам. По данным рыночных ожиданий, американские силы находятся буквально в ближайшие часы перед началом блокады морского трафика, который входит в иранские порты и прибрежные районы или выходит из них. Подобные шаги обычно рассматриваются как способ усилить давление на Тегеран, ограничив торговую и транспортную связанность.
Макроаналитик компании William Blair Ричард де Шазал отметил, что для иранской стороны, которая прежде могла воспринимать ситуацию как благоприятную по времени, такие решения становятся дополнительным сигналом давления. По его логике, это также увеличивает роль союзников Ирана: им придется активнее подталкивать Тегеран к переговорам и компромиссу, чтобы вывести ситуацию на более договороспособный уровень.
Что показывают фьючерсы утром
К 04:25 по восточному времени динамика выглядела следующим образом: фьючерсы на Dow (Dow E-minis) снизились на 200 пунктов, или на 0,42%. Контракты на Nasdaq 100 (Nasdaq 100 E-minis) потеряли 163 пункта, или 0,64%, а фьючерсы на S&P 500 (S&P 500 E-minis) упали на 36 пунктов, что соответствует снижению на 0,53%.
Напомним, что фьючерсы на фондовые индексы — это биржевые контракты, которые отражают ожидания рынка относительно будущей динамики. Они часто меняются раньше, чем открывается основная торговая сессия, поэтому по ним можно судить о реакции инвесторов на новости.
Смещение в сторону «защитных» активов
Тон рынка проявился и за пределами акций. Инвесторы стали чаще выбирать более «безопасные» инструменты: спрос сместился в сторону доллара США, который традиционно воспринимается как защитный актив в периоды геополитической неопределенности. Одновременно участники рынка сокращали долю акций в портфелях в разных регионах.
Нефть снова выше $100 — инфляционные опасения возвращаются
На фоне ожиданий по энергетике цены на нефть поднялись и вновь закрепились выше отметки $100 за баррель. Это усиливает разговоры об инфляции, особенно после того, как на прошлой неделе статистика показала: стоимость бензина и дизельного топлива в США резко выросла. В результате потребительские цены в марте продемонстрировали самое заметное повышение почти за четыре года.
Для рынка топлива это важный сигнал: если дорожают нефтепродукты, возрастает нагрузка на транспортные и производственные издержки, а затем — и на цены для конечного потребителя. Именно поэтому рост нефти нередко быстро отражается на ожиданиях по инфляции и траектории процентных ставок.
В фокусе — старт сезона отчетностей в США
Отдельное внимание инвесторы уделяют началу американского сезона корпоративных отчетов. Среди первых компаний — Goldman Sachs: ее результаты ожидаются до начала основной торговой сессии. Трейдеры и аналитики будут внимательно изучать комментарии руководителей банка — по ним обычно пытаются оценить, как конфликт на Ближнем Востоке, который уже длится седьмую неделю, влияет на экономику и финансовые рынки.
Акции Goldman Sachs в предпродажной торговле шли на небольшой плюс, при этом компания обгоняла большинство своих конкурентов по Уолл-стрит.
Секторные движения: авиаперевозчики под давлением, нефтегаз — в плюсе
Рынок также разделился по отраслям. Акции компаний, связанных с путешествиями и перевозками, снижались. В частности, Delta Air Lines потеряла 2,2%, а JetBlue Airways — 3,8%. Причина — опасения, что рост цен на нефть приведет к повышению топливных расходов, а значит, ухудшит маржинальность перевозчиков.
В то же время энергетический сектор выглядел лучше. Котировки Chevron поднялись на 2,3%, Exxon Mobil — на 2,6%, ConocoPhillips — на 2,8%.
Почему это важно для инвесторов
Сочетание геополитических рисков и ценового давления на энергоносители создает «двойной» вызов рынку: с одной стороны — неопределенность вокруг безопасности и логистики, с другой — вероятность ускорения инфляции через топливный канал. В таких условиях инвесторы, как правило, активнее пересматривают ожидания по компаниям, чувствительным к нефти, и по макроэкономическим сценариям.