Бывший сооснователь Instacart Апурва Мехта представил проект, в котором ставка делается не на работу фондовых аналитиков, а на автономных алгоритмах. По задумке, новый хедж-фонд компании Abundance будет принимать инвестиционные решения с помощью искусственного интеллекта, включая выбор акций для «лонга» и «шорта», расчет размеров ставок и исполнение сделок.
Как устроен фонд Abundance
Abundance, базирующаяся в Пало-Альто (Калифорния), запускает стратегии, опирающиеся на так называемые AI-агенты — программные сущности, которые выполняют задачи «от имени» системы. В данном случае агентам поручается поиск идей для торговли, проведение аналитической проверки и непосредственное формирование портфельных решений.
Компания использует тысячи ботов. Их роль включает несколько этапов: они просматривают информацию в интернете, находят потенциальные поводы для сделок, затем проводят исследование, после чего определяют, какие ценные бумаги стоит покупать (длинные позиции) и какие — продавать (короткие позиции). Далее алгоритмы рассчитывают, каким должен быть размер ставки, и переходят к исполнению торговых операций.
Мехте 39 лет. Он учредил Abundance в прошлом году, собрав команду количественных исследователей, инженеров и специалистов по ИИ. По сути, речь идет о разработке и поддержке моделей, которые обучаются на данных и затем используются для принятия инвестиционных решений.
Стратегии: «всё на ИИ» и сценарии с участием людей
На текущий момент фонд уже располагает стратегиями, где подбор акций осуществляется полностью силами искусственного интеллекта. Одновременно часть направлений находится в стадии разработки и, по словам Мехты, может предусматривать определенную степень вовлеченности человека.
Для читателя важно уточнить терминологию. Под «лонгом» обычно понимают покупку актива в расчете на рост его стоимости. «Шорт» — это ставка против роста цены: в зависимости от механики инструмента, прибыль формируется при снижении котировок. В обоих случаях размер позиции критически важен: слишком большая ставка усиливает риски, слишком маленькая — снижает потенциальный эффект стратегии.
Финансирование и планы по привлечению внешнего капитала
Abundance привлекла 100 млн долларов в seed equity financing — это ранний раунд акционерного финансирования, когда проект получает средства для запуска и масштабирования. При этом компания, по словам Мехты, в основном торгует собственным капиталом.
В дальнейшем фонд планирует принимать деньги сторонних инвесторов. Для индустрии это означает потенциальное расширение масштабов операций, а также изменение требований к отчетности и риск-менеджменту, поскольку внешние участники обычно требуют прозрачности подходов и понятных регламентов управления.
Почему Мехта считает, что ИИ может обойти инвесторов-людей
Глава Abundance аргументирует технологический подход тем, что человеку объективно сложнее справляться с объемом информации и глубиной обработки одновременно по множеству возможностей.
Он отметил, что инвесторы сталкиваются с ограничениями: «люди могут отследить лишь ограниченное число возможностей за раз, обработать их — только на определенную глубину и принять лишь ограниченное количество действительно качественных решений». По его словам, даже «исключительный инвестор» фактически держит процесс внутри собственной головы, тогда как искусственный интеллект способен перестроить саму механику анализа и выбора.
Команда и дальнейшее расширение
Сейчас в Abundance работает команда из 10 человек. Компания применяет подход к длинным и коротким ставкам на акциях и рассматривает расширение на другие классы активов. Это может включать, например, инструменты вне отдельных акций, однако конкретика по направлениям пока описана на уровне планов.
При этом Мехта подчеркивает цель: в перспективе добиться того, чтобы искусственный интеллект управлял фондом целиком. На практике это означает постепенное расширение степени автономности — от набора стратегий к более широкому контуру управления, где алгоритмы будут не только предлагать идеи, но и отвечать за ключевые параметры принятия решений.
Справка: что такое AI-агенты в трейдинге
- AI-агенты — программные системы, которые выполняют последовательность задач: поиск данных, анализ, формирование выводов и подготовка действий.
- Автоматизация торгов — использование алгоритмов для перехода от аналитики к исполнению сделки без ручного вмешательства (или с ограниченным контролем).
- Управление рисками — ключевой элемент: алгоритмы должны не только находить идеи, но и ограничивать убытки через правила размера позиции и контроля экспозиции.
Таким образом, Abundance делает ставку на «машинный» инвестиционный цикл: от поиска сигналов до исполнения сделок. Если планы компании по масштабированию и привлечению внешнего капитала будут реализованы, рынок увидит пример того, как ИИ претендует на роль не инструмента аналитика, а самостоятельного участника инвестиционного процесса.